Venta en corto durante el corto circuito de interruptor de

Question

Imagina un stock bajó más de un 10% intradía, lo que provocó el corto circuito, también conocido como Alternativa repunte de la regla. La venta en corto es sólo posible mayor que el de la mejor oferta. Pero, ¿qué sucede exactamente? Si puedo introducir una orden de mercado, habría que decir que nunca se llenan, ya que no "pedir" por un precio superior al de la oferta? ¿Qué sucede si el mercado está activo, no se llena, y la disminución de los precios y las garrapatas, porque alguien compra a preguntar o pedir aumentos, puedo obtener lleno de entonces?

En segundo lugar, si yo uso un negociables orden de límite, tendría que trabajar? Un negociables límite de venta tiene un límite por debajo de la oferta. Sería un lleno en un mercado a la baja a medida que la difusión se mueve a través del precio límite, en algún punto, el límite estaría por encima de la oferta, entonces habría una oportunidad para conocer de lleno? ¿Qué probabilidad hay de que?

En tercer lugar, la línea de fondo: ¿cuál es el más comúnmente táctica utilizada por los comerciantes del día para vender corto durante el disyuntor? Y qué tipo de estadísticas puede ser proporcionada (cuantas veces funciona, cuánto deslizamiento, estadísticas ayuda)

Answer 1

Tal vez esta explicación de la Alternativa de la Regla de la pequeña alza de Interactive Brokers pueden responder algunas de sus preguntas:

A partir de noviembre 10, 2010, de una enmienda a la SEC Reg. SHO entra en vigor que establecer ciertas restricciones sobre las ventas en corto cuando un determinado stock está experimentando importantes los precios a la baja presión. Esta enmienda, que se refiere como la alternativa uptick rule (Regla 201) presenta un interruptor de circuito de la cual tiene un efecto donde el principal mercado de comilla declara que una población ha disminuido un 10% o más de los días antes del cierre de precio.

Una vez que el interruptor se ha disparado, con un Precio de Restricción se impone que prohíbe la exhibición o ejecución de una transacción de venta corta si el precio de la orden está en o por debajo de la corriente nacional de la mejor oferta. Como resultado, a corto vendedores no podrán actuar como la liquidez de los encuestadores, cuando el Precio de Restricción y sólo puede participar como proveedores de liquidez añadir profundidad al mercado. Los individuos de la posesión y el intento de vender una seguridad sujeto a un Precio de Restricción (es decir, de largo vendedores) gozan de una prioridad más corto de los vendedores que, a pesar de que se prohíbe igualmente la visualización o la ejecución de una transacción de venta a un precio por debajo de la corriente nacional de la mejor oferta, se puede mostrar o ejecutar órdenes en la oferta. En consecuencia, siempre los vendedores están autorizados a actuar como la liquidez de los encuestadores.

El Precio de la Restricción se aplica a todas las órdenes de venta en los que la seguridad para el resto del día, así como el siguiente día de negociación. Tenga en cuenta que mientras que el Precio de la Restricción sólo puede ser activado durante las horas de negociación, la restricción en sí se extiende más allá de regular las horas de negociación en el primer y segundo días. Además, no hay límite en el número de días consecutivos en los que un listado principal mercado puede desencadenar un Precio de Restricción. Si una acción está sujeto a un Precio de Restricción de nuevo disminuye un 10% o más desde el día anterior el precio de cierre, la restricción será re-activa para el resto de ese día y el siguiente día de negociación.

La regla 201 se aplica a todo el Mercado Nacional System (NMS) de valores; es decir, acciones cotizadas en una bolsa de valores de estados UNIDOS si se negocian en una bolsa o en el over-the-counter mercado. No se aplica a las reservas, que se comercializan sólo en el OTCBB y/o de color de ROSA ni de las existencias de las empresas ESTADOUNIDENSES que se ejecutan en un no-estados UNIDOS de cambio.

Ejemplo: Suponga hipotéticas acciones de XYZ cerró ayer a $10.00 and today reports a trade at $8.99 (abajo 10.1%) con un NBBO de $8.98 x $9.00. Como la población se ha reducido en más de un 10%, el principal mercado de comilla desencadenaría el interruptor de circuito, prohibir efectivamente la pantalla o la ejecución de una venta corta de la orden en $8.98 or less even if the order was a market order or had a limit price below $8.98. La venta corta de la orden solo puede ser mostrada o ejecutado al $8.99 or higher (assuming the stock trades in one penny increments). A long sale order could only be displayed or executed at $8.98 o superior. Este Precio de Restricción se mantendrá en vigor durante el resto del día y mañana (suponiendo que no la posterior caída del precio del 10% o más).

https://ibkr.info/node/1432