Si tengo que invertir en títulos valores denominados en moneda extranjera, deberá puedo cubrir mi riesgo de moneda?

Question

Si yo vivo en los estados unidos y la mayoría de mis gastos son en Dólares estadounidenses, creo que es el dólar de los EE.UU. para ser mi moneda base y mirar el rendimiento de mi cartera en usd.

Si tengo que invertir en un fondo o stock que se denomina en una moneda extranjera, debería cubrir la posición de Dolares?

Si hago de cobertura, el rendimiento de la inversión será reducido por el costo de la cobertura. Si no lo hago, el rendimiento de la inversión será reflejo de una combinación de rendimiento de la bolsa de valores o fondo y el comportamiento de las divisas contra el Dólar.

Debo cobertura de la inversión o no?

Answer 1

Como la mayoría de las decisiones de inversión - depende.

Específicamente en este caso depende de su punto de vista del mercado cambiario el mercado en los próximos años, y con lo sensible que son las pérdidas.

Como usted bien nota, un seto tiene un costo, por lo que le resta de su rendimiento total.

Pero dado que usted necesita para repatriar la inversión finalmente dólar de los estados unidos, usted necesita estar consciente de las fluctuaciones del dólar frente a otras monedas.

Si usted cree que durante su horizonte de tiempo, el dólar valdrá la pena el mismo como ahora o menos, entonces usted debe no comprar la cobertura. Si el dólar es la misma que la elección es/era obvio. Si usted cree que el dólar será más débil en el futuro, lo que significa que cuando usted repatriar a dólares, usted va a comprar más dólares con su moneda extranjera.

Si, por otro lado, cree que el Dólar va a conseguir más fuerte, entonces usted sin duda debe de bloqueo en algún tipo de cobertura. De esa manera, cuando su moneda extranjera habría comprado menos NOSOTROS, se le han hecho dinero en la cobertura para compensar la diferencia.

Si usted decide no cubrir ahora, es probable que pueda cobertura de la exposición en cualquier momento en el futuro, aparte de la inversión inicial compra compra compra/venta de la correspondiente FX instrumento.

Buena Suerte

Answer 2

Como la otra respuesta ya que los estados, si usted debe o no debe de divisas de cobertura de sus inversiones de capital depende de muchos factores.

Si usted decide hacerlo, dependiendo de sus vehículos de inversión, podría ser más costo-eficiente de organizar por separado un contrato de futuros con un banco:

Si usted está abierto a (o ya están invirtiendo en) los ETFs, hay divisas cubiertas versiones de algunos populares de ETFs. Estos están cubiertos contra el riesgo de cambio de una moneda específica; por ejemplo, si usted está comprando en (y espera vender) de USD, usted podría comprar un ETF cubierta en USD.

Por supuesto que tienen un mayor ratio de gastos que no cubiertas ETFs, ya que los costes de los contratos necesarios están incluidos en los gastos.

Answer 3

No. Esto es demasiado para la mayoría de las personas, incluso algunas pequeñas y medianas empresas.

Cuando usted vende de que la inversión, y tomar el cheque en el banco extranjero y el alambre de vuelta a los estados UNIDOS, en dólares, usted definitivamente obtener el valor final de la inversión, convertidos a DÓLARES. Eso es lo que quería, ¿verdad? Es lo que recibes.

Si usted también de cobertura, a menos que haya una situación en la que es una perfecta cobertura, entonces usted está apostando en lo que el mercado de divisas se hacen.

Una perfecta cobertura es inusual para lo que la mayoría de los individuos están involucrados en. Se ve algo como esto: usted sabe ForeignCorp se va a pagar 10 millones de quatloos en 31 de Dic. Así que ir a un banco (probablemente un banco extranjero, he encontrado que tienen límites más bajos para este tipo de transacciones y más personalizable que lo que usted podría crear negociación de contratos de futuros), y les digo, "tengo un contrato por 10 millones de quatloo por cobrar a 31 de Dic, me gustaría organizar un FX forward contrato y fijar un precio para ello en NOSOTROS$/quatloo." They may have a credit check or a deposit for such an arrangement, because as the rates change either the bank will owe you money or you will owe the bank money. If they quote you 0.05 US$/quatloo, entonces usted sabe que cuando usted entrega el cheque al banco de su contrato, el pago será por un valor de US$500,000. La velocidad de avance puede diferir de la tasa vigente, así es como la cuentas bancarias de riesgo e incluye un beneficio.

Incluso con una perfecta cobertura, usted debe ser capaz de ver el potencial de problemas. Si el banco no bastante confianza, y oye, los bancos no son conocidos por la confianza, entonces, como el quatloo fortalece en relación a los US$, se puede sospechar que usted camina lejos de la oferta. Este riesgo puede ser reducido mediante la inclusión de términos en el contrato requiere que usted pague el banco de algunas quatloos como esto ocurre. Si el quatloo cae usted podría conseguir este dinero acreditado a su cuenta. Esta es también la forma de los contratos de futuros de trabajo; allí se llama "mark to market " de la contabilidad". Problemas se esconde aquí. Algunas personas, viendo cómo están abajo de dinero en la cobertura, cancelarlo. Es un error clásico porque se deshace la protección que uno estaba tratando de lograr. A menudo, la tasa se mueve hacia atrás, y la cobertura se queda con menos dinero del que habría tenido de no hacer nada, incluso a pesar de que compró una perfecta cobertura.

Answer 4

Hasta el momento tenemos un caso para el sí y el no. Creo que la respuesta correcta es... tal vez.

Usted menciona que la mayoría de sus gastos son en dólares, que es sin duda correcto, pero hay una complicación importante que trataré de simplificar mucho aquí. Muchos de los productos que usted compra son el precio en el mercado internacional (un buen ejemplo es el petróleo) o combinaciones de estos bienes. Cuando el dólar está fuerte del precio del petróleo es bajo, pero cuando el dólar es débil, el precio del petróleo es alto. Sin embargo, cuando usted compra cosas como el de los servicios (creo que un masaje de espalda) a continuación, usted paga a la persona en dólares y la persona que usted está pagando sólo quiere dólares, con lo que la fuerza del dólar en realidad no importa.

La mayoría de la gente gastos son una mezcla de cosas que tienen un precio a nivel internacional y a nivel local con un sesgo hacia los gastos locales. Si, además, tienen una mezcla de inversiones, algunas de las cuales son internacionales y dependen de la fuerza del dólar y algunos son internos y no, entonces no tiene que preocuparse mucho acerca de la fortaleza/debilidad del dólar más tarde, cuando la venta de sus inversiones y comprar lo que quieren. Si el dólar es débil de la internacional de mercancías será más caro, pero al mismo tiempo internacional de parte de su cartera valdrá más.

Si usted planea retirarse en un país diferente o tener el 100% de sus inversiones en mercados emergentes acciones que vale la pena pensar en cualquiera de las divisas de la cobertura o el cambio de su inversión de la mezcla. Sin embargo, para muchas personas una buena mezcla de doméstica y de inversiones internacionales cubre gran parte de los riesgos que su moneda se debilitan mientras que ofrece los beneficios de la diversificación. La mejor parte es que usted no necesita adivinar si el dólar va a ser más fuerte o más débil.

tl;dr: Si usted quiere que su cartera para no depender de la moneda se mueve entonces de cobertura. Si usted quiere que su retiro para no depender de la moneda se mueve, a continuación, tiene una buena mezcla de locales y sin cobertura de inversiones internacionales.