Puede anyon explicar el concepto de uso de Alta-menos-de Baja en las finanzas de la literatura.
Respuesta
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"High-menos-de Baja" se refiere a análisis de la cartera, que es uno de los más utilizados métodos estadísticos empíricos de valuación de activos. Hay varios beneficios de esta técnica en comparación a la regresión de los modelos presentados en Bali/Engle/Murray (2016), p. 33:
Mientras que la mayoría de las aplicaciones de análisis de la cartera es examinar el futuro de retorno de la previsibilidad, la cartera de la metodología también puede ser empleado para entender la variación en las características de las entidades (acciones) a través de las diferentes carteras.
Tal vez el beneficio más importante de análisis de la cartera es que es una técnica no paramétrica. Esto significa que no hacer suposiciones acerca de la naturaleza de la sección transversal de las relaciones entre las variables objeto de investigación.
De hecho, el análisis de la cartera puede ser útil en el descubrimiento de relaciones no lineales entre las variables que son muy difíciles de detectar mediante técnicas paramétricas.
El estadístico principal argumento es, que frecuentemente se desea probar si las series de tiempo de media para cada una de las carteras difiere de algunas hipótesis nula valor de la media (que a menudo se supone que es cero). Lo que es más importante, queremos examinar si las series de tiempo de media de la diferencia de la cartera es estadísticamente distinguirse de cero. Como ya se ha comentado, que comúnmente usamos la más extrema de las carteras, para probar si una determinada sección transversal de la relación entre las existencias existe, porque la diferencia para el control de la variable (clasificación de la variable) es mayor para estos extrema carteras.
Referencia
Bali, Turan G., Robert F. Engle, y Scott Murray (2016): Empírica de valoración de activos: la sección transversal de la rentabilidad de las acciones. John Wiley & Sons
