Este es de los de Casco, problema 6.16.
Supongamos que es el 20 de febrero y un tesorero se da cuenta de que el 17 de julio, la empresa tendrá que emitir \$5 million of commercial paper with a maturity of 180 days. If the paper were issued today, the company would realize \$4,820,000. (En otras palabras, la empresa recibiría \$4,820,000 for its paper and have to redeem it at $5,000,000 en los 180 días de tiempo). De septiembre del Eurodólar precio del futuro es citado como 92.00. ¿Cómo debe el tesorero de cobertura la exposición de la compañía?
Así que yo sé que la correspondiente fórmula para el número de contratos es $N=\frac{portfolioForwardValue}{futureContractPrice} \frac{portfolioDuration}{futuresDuration}$.
La solución dada dice $\frac{portfolioDuration}{futuresDuration} =2$ debido a que el papel comercial de la madurez es el doble que la del futuro.
No entiendo esto.
No es el tesorero de la meta para asegurarse de que no va a ser \$5 million available in July? In that case $portfolioDuration$ is February to July while $futuresDuration$ is February to September. So shouldn't $\frac{portfolioDuration}{futuresDuration} = \frac{5}{7}$?
