¿Cómo calcular hasta dónde puede subir el precio de una acción en corto antes de que el corredor emita un ajuste de márgenes?

Question

Si me pongo en corto con AAPL a 500 dólares, ¿cuánto pueden subir las acciones antes de que me den un margen?

¿Depende de la cantidad de efectivo/acciones en otros valores que tenga en mi cuenta de margen? Sólo pensé que si el requisito de margen para AAPL es del 50% (digamos), entonces la acción debe subir un 50% desde los 500 $ antes de que reciba una llamada de margen.

Pero evidentemente esto es erróneo y el cálculo es más calculado.

He leído este resumen en IB pero de alguna manera no me ayuda a entender los requisitos del ajuste de márgenes. Me resulta muy confuso.

Answer 1

La mayoría de los corredores tienen un requisito de mantenimiento del margen del 30%. En tu ejemplo, dependería de la cantidad de dinero que te preste tu bróker con margen.

Considera esto:

Usted tiene $250, and short AAPL at $ 500 al margen. Este sería un escenario común (la ley federal requiere que los inversores tengan al menos el 50% de su capital de margen al abrir una transacción). Si su corredor tuviera un requisito del 30%, exigiría que para su posición de 500 dólares, tuviera al menos $500 * .3 = $150 de la equidad. Dado que actualmente está por encima de esa cifra, 250 dólares, no se le aplicará un ajuste de márgenes.

Digamos que el precio de AAPL se duplica, y ahora tu posición vale 1000 dólares. $1000 * .3 = $300 que es de 50 dólares por encima de su capital inicial. Su agente de bolsa considerará que usted es elegible para un ajuste de márgenes. La mayoría de ellos no ejecutarán el requerimiento de forma inmediata, por lo que a menudo dispondrá de cierto tiempo para vender/cobrar acciones o añadir fondos a su cuenta. Pero no todos los corredores le avisarán si está incumpliendo los requisitos de margen, y a veces las peticiones de margen pueden pillarle por sorpresa si no está atento. Además, muchos cobran intereses por el margen extra que se toma prestado.

Answer 2

Cuando el margen se calcula como el porcentaje de capital de una cuenta, el punto en el que un corredor liquidará forzosamente se suele llamar "margen de mantenimiento".

En EE.UU., este porcentaje es del 25% para la renta variable.

Para calcular el precio al que se producirá, hay que conocer el margen inicial y de mantenimiento. La fórmula para un largo con margen es:

P_m = P_i * ( 1 - m_i ) / ( 1 - m_m )

y por un corto

P_m = P_i * ( 1 - m_m ) / ( 1 - m_i )

donde P_m es el precio del margen de mantenimiento, P_i es el precio del margen inicial, m_i es el tipo de margen inicial, y m_m es la tasa de margen de mantenimiento. Con un margen inicial del 50% y un margen de mantenimiento del 25%, una acción larga puede caer 1/3 antes de la liquidación forzosa, y una corta puede subir un 50%.

Este cálculo puede llegar a ser muy complejo con diferentes clases de activos con distintos márgenes de mantenimiento porque la deuda de margen se aplica a todos los valores colectivamente.