La interpretación de los datos históricos de la ETF

Question

Estoy tratando de envolver mi cabeza alrededor de ETFs y estoy mirando varias métricas para comparar y tratando de entender, pero estoy teniendo algunos problemas para su interpretación.

Para entender las características de una capitalización frente a una distribución de la ETF estoy comparando el Xtrackers DAX UCITS ETF 1C (LU0274211480) frente a su "hermana", la Xtrackers DAX Ingresos UCITS ETF 1D. Después de trazar los "Activos Bajo Gestión" (AUM) de la columna a partir de los datos de las tablas de historial, me di cuenta de lo siguiente:

1. hay una enorme caída cerca de la final de 2013 en la capitalización de la ETF (azul)
2. durante 2014, el AUM simplemente cambios
3. a partir de 2015 el AUM comienza a subir de nuevo, pero se estanca hacia el 2016 y poco a poco está cayendo desde
4. la capitalización de la ETF es por todo el lugar, mientras que la distribución de la ETF parece ser relativamente "tranquilo" a través de los años

¿Cómo podemos interpretar estas observaciones? Estoy especialmente curioso acerca de 1. desde mi humilde opinión, esto debería haber impactado en el NAV de alguna manera, pero al parecer no lo hizo. Así que esto no significa que haya habido cambios en otros parámetros (como la liquidez o acciones en circulación) que compensar esta caída?

EDITAR:

Añadir gráfico que muestra la relación AUM desarrollo (valores dividido por el primer valor de la serie)

Answer 1

NAV significa NAV por acción. Una disminución en el AUM como resultado de la disminución en el número total de acciones no afectan NAV por acción.

Participantes autorizados se asegurará de que el Precio por acción es de cerca de NAV por acción mediante la creación/mecanismo de redención. https://www.etf.com/etf-education-center/etf-basics/what-is-the-creationredemption-mechanism

Si es usted un inversor minorista para estos grandes nombres de la ETF, que pueda 100% ignorar el AUM gráfico.