Cómo calcular la variación interanual de la inflación para un período de 3 meses

Question

Tengo los índices mensuales tomados del Instituto Nacional de Estadística de mi país (abajo), luego puedo calcular su variación interanual fácilmente:

((índice mes año - índice mismo mes año - 1) / índice mismo mes año - 1) * 100

Pero mi problema es que quiero comparar esta variación interanual con los Estados Financieros que muestran valores de 3, 6, 9 y 12 meses. Entonces esta variación interanual es inútil porque muestra la variación de precios solo por un mes y no por períodos de 3, 6, 9, 12 meses.

Para resolver este problema, ¿debería calcular la inflación acumulada de 3, 6, 9 y 12 meses de cada año, luego calcular la variación interanual de esa inflación acumulada y finalmente poder compararla con la variación interanual de los Estados Financieros?

¿Hay alguna otra forma de hacer esto de manera más precisa?

Answer 1

Si entiendo correctamente: estás tratando de corregir los altos niveles de inflación mensual en informes financieros, para asegurarte de que no estás siendo engañado por cambios debidos a la inflación en lugar del rendimiento de la empresa. El problema es que tienes datos de inflación mensual del gobierno (advertencia: los gobiernos tienen todo el incentivo para manipular números en su dirección favorita, así que ten cuidado de no asumir que los números oficiales dados son precisos, confiables o incluso vagamente útiles!), pero las empresas solo informan datos cada 3 meses.

Si he entendido correctamente el objetivo y propósito, la precisión de tu cálculo resultante dependerá de cuánto varíe la inflación entre meses y cómo fluyen los resultados financieros a lo largo del periodo de tiempo de la empresa. Por ejemplo, si la empresa tiene todos los resultados establecidos al comienzo del período de 3 meses (por lo tanto, no hubo inflación en esos números en comparación con el mes anterior ya que todo sucedió en el primer día), entonces debería haber una respuesta diferente que si la empresa tuviera todos los resultados al final del período (y por lo tanto ha ocurrido más inflación), o si las operaciones e inflación ocurrieron de manera uniforme durante todo el período de tiempo. También es posible que los métodos contables sean tales que sería mejor utilizar una tasa de inflación con retraso en el tiempo (comportamiento de compra previo vs un método contable de "acumulado cuando se incurre").

Sin saber la naturaleza del negocio, es difícil decir cuál método de cálculo es más preciso o razonable, y la alta inflación puede provocar un comportamiento extraño pero racional que pueda hacer que las personas hagan cosas inusuales (comprar cosas para entrega futura antes de que suban los precios, inflar los precios actualmente demandados para cubrir la inflación futura esperada, registrando personas con contratos suaves y luego cancelándolos porque los precios han cambiado tanto, negándose a firmar contratos a más largo plazo en absoluto porque los precios están cambiando tanto, cambiando tarifas de mano de obra y precios por hora/día/semana para tener en cuenta los precios que cambian constantemente, etc.).

Te sugeriría que ejecutes tus cálculos de varias maneras diferentes:

1. Volver a calcular la tasa de inflación, agrupándola para que sean tasas de inflación acumulativas de 3 meses, y luego aplicarla a los informes financieros (el método mencionado originalmente por el OP).
2. Desagregar los informes financieros, creando datos de informes mensuales sintéticos dividiendo los informes de 3 meses por 3 (por lo que se asume que enero es 1/3 de lo que fue enero-marzo), luego aplicando las tasas de inflación mensuales a los informes financieros.
3. Con retraso temporal: ejecutar uno de los dos métodos anteriores para calcular las tasas de inflación, pero luego aplicarlo con retraso temporal: por lo que la inflación de los meses 1-3 solo se aplica a los resultados financieros de los meses 4-6, etc. También puede querer invertirlo y jugar con diferentes longitudes de retraso temporal, pero la sabiduría de esto depende de las condiciones locales y la naturaleza del negocio.

Ejecútalos de cada una de estas maneras, y luego decide en general, ¿las diferencias importan de alguna manera apreciable para los casos que estás considerando? Si no es "material" - no cambiaría tus decisiones, independientemente de cómo se aplique la inflación/deflación a los resultados - entonces puedes preocuparte menos por este tipo de detalles y simplemente ir con lo que sea más conveniente de calcular/comunicar.

Si cambiarías completamente tu decisión dependiendo del método utilizado, y no tienes suficiente detalle a nivel bajo o familiaridad con la empresa para decidir qué método es probable que sea un reflejo más preciso de la realidad sobre el terreno, eso sugiere que necesitas más información, o debes aceptar una confianza mucho menor en tu análisis.