Análisis de datos con modelos GARCH

Question

Actualmente estoy analizando la relación entre los rendimientos de las acciones, los bonos y los inmuebles en Alemania. He reunido mis datos y estoy planeando estimar esta ecuación:

$\sigma_t = \beta_0 + \beta_1 R_{t+} + \beta_2 R_{t-} + y_t$

mediante un modelo GARCH. En el artículo donde encontré la ecuación 1 (Chan y Chang, 2014), ellos han delineado los parámetros así: $R_{t+}= \max [0, R_t]$ , $R_{t–} = \min [0, R_t]$ y $R_t$ es el rendimiento mensual de las acciones, los bonos o los de bienes raíces. Utilizamos una rentabilidad móvil de tres meses para calcular la desviación estándar de la rentabilidad". ¿Significa esto que utilizan el Máx. y el mínimo de la serie como parámetros o el máximo y el mínimo de cada media móvil de la serie?

Answer 1

Bueno, no he leído el documento, pero esto es lo que me parece:

1. Computar $R_t$ - la media móvil del mes t.
2. $R_t > 0 \Rightarrow R_{t+} = R_t \wedge R_{t-} = 0$ y $R_t < 0 \Rightarrow R_{t-} = R_t \wedge R_{t+} = 0$