Si estoy considerando el diferencial IRS de 0 a 5 años para el mercado del USD, ¿sería más preciso utilizar el tipo de los fondos federales o el tipo OIS? Creo que el tipo OIS se calcula sobre la base del tipo de los fondos federales, pero no estoy seguro de cómo funciona la dinámica de la relación.
Respuesta
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brytheitguy
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El tipo OIS es simplemente el precio de un swap de tipos de interés en el que se intercambia el tipo de los fondos federales (que se paga diariamente) por un tipo fijo. Por ejemplo, si un OIS a 3 meses paga un 2%, y el tipo de los fondos federales es actualmente del 0,5%, lo que estamos diciendo es que usted puede entrar en un swap (a precio cero) en el que recibirá un 2% y pagará los fondos federales. Si el tipo de interés de los fondos federales sube, se paga más, si baja se paga menos.
El tipo de interés de los fondos federales sólo se cotiza como tipo a un día; si buscas un tipo a un día en USD, deberías utilizarlo. Si quieres un tipo más largo, deberías mirar los tipos OIS, que se cotizan hasta 50 años (aunque dudo que haya mucha liquidez ahí, sí aparece en Bloomberg).
