Doble curva a plazo con descuento

Question

Me preguntaba cómo calcular los tipos a plazo basados en el descuento OIS para los plazos de medio año. Sé cómo hacerlo para los plazos de un año completo -> simplemente asegurándome de que los dos tramos son iguales entre sí. El problema es que no tengo pagos fijos en los plazos de medio año. Por ejemplo, cuando uno quiere calcular el tipo de interés a plazo descontado de 1,5 OIS, sólo tiene 1 pago fijo frente a 3 pagos flotantes. ¿Cómo se puede hacer frente a esto? Un método que se puede utilizar es simplemente calcular los tipos de interés de todo el año y luego interpolar entre estos tipos, pero me pregunto si hay un método que pueda calcular estos tipos sin utilizar la interpolación.

Además, ¿qué significa exactamente un tipo de cambio de 1,5, es sólo un tipo interpolado, porque tendrá el mismo problema cuando no haya un pago en los medios años?

Answer 1

¿En qué divisa está pensando? Digamos que su swap de 1 año tendría pagos fijos anuales frente a pagos flotantes de 3 meses. Su swap de 1,5 años probablemente tendría:

• un pago fijo 6m después de la fecha efectiva y otro pago fijo 18m después de la fecha efectiva
• pagos regulares trimestrales flotantes

Su curva fue construida con intercambios de 1y y 2y, nada en el medio ? Entonces sí, su elección de interpolación importaría mucho. Yo miraría los tipos de avance de 3m y me aseguraría de que tienen sentido óptico.