¿Cómo funciona la compra de una opción call de hacer más dinero que simplemente comprar acciones?

Question

A mi juicio, la compra de una opción call sobre las acciones cuando usted cree que va a subir nunca producirá tanta ganancia como simplemente comprar la acción directa.

Para uno, el precio de ejercicio es generalmente más alto que el precio al contado. Además, usted tiene que pagar la prima a comprar la llamada.

Así que, ¿cómo hacer dinero en la compra de opciones sobre acciones? Debo estar pensando acerca de las opciones como una especie de cubierta en la especulación sobre el movimiento de los activos?

Answer 1

la compra de una opción call sobre las acciones cuando usted cree que va a subir nunca producirá tanta ganancia como simplemente comprar la acción directa.

Supongamos que las acciones de Apple se está negociando en $100 and you think it will go up. You have $10.000 a invertir. Usted podría comprar 100 acciones, y si sube, que va a hacer $100 for each dollar it goes over $100.

Supongamos también que las opciones de llamada en la manzana con una huelga de $100 are trading for $10. En su lugar podría comprar 1000 opciones y si sube, que hacer $1,000 for every dollar that is goes over $110 ($100 + the $10 usted pagó por la opción).

Para uno, el precio de ejercicio es generalmente más alto que el precio al contado.

No es verdad - usted puede comprar opciones en una variedad o huelgas, incluso por debajo del precio actual (estas llamadas estaría "en el dinero").

Además, usted tiene que pagar la prima a comprar la llamada.

Verdadero. Esto cambia su punto de equilibrio frente a la compra de las acciones. Si usted compró las acciones de Apple, su punto de equilibrio el precio de ser $100. If you bought $10 opciones en su lugar, el punto de equilibrio sería $110, but your profit would be 10X greater for every dollar above $110 va.

Debo estar pensando acerca de las opciones como una especie de cubierta en la especulación sobre el movimiento de los activos?

Esa es una manera de pensar acerca de ello. Si ya la propia acción, usted puede comprar pone para protegerse de una caída.

Answer 2

En Mayo de 2016, Apple redujo de un máximo de $130 un par de meses antes. Me dijo que había una historia de crecimiento a largo plazo pero se ejecutó en un ciclo donde se iba a caer un 30% o más, entonces el rugido de la espalda.

El de arriba es el comercio, de un pliego, de un poco más complicado que una simple compra. Bajo mi costo, o mi precio de huelga, pero también las tapas de mi ánimo de lucro. La forma más fácil de verlo, es como lo describo a mi esposa - "apuesto a $1000 that Apple will rise 50% in 18 months. If it does, we get 10X, $10,000." Un 50% de moverse me dio la espalda un 900% de retorno. El mismo $1000 would have bought 10 shares of the stock, and in hindsight, been worth $1700 cuando el comercio cerrado. es decir, Apple cerró en alrededor de $170 en Ene '18. Hasta el 70%.

Este es el poder de influencia. Decir, en cambio, Apple redujo aún más. Mi riesgo fue de sólo $1000. Yo estaba bien para perder esa cantidad.

Siempre me ofrecen una advertencia cuando se habla de estos oficios. Ellos no son 'invertir', que son los juegos de azar.

Answer 3

Para uno, el precio de ejercicio es generalmente más alto que el precio al contado. Además, usted tiene que pagar la prima a comprar la llamada.

No, no es generalmente mayor. Usted tiene la opción de comprar a cualquier precio que desee.

Sí, usted tiene que pagar la prima a comprar la llamada. Ellos no dan opciones de forma gratuita. Para ser más específicos, existen dos componentes de la prima, valor intrínseco y tiempo premium. El más profundo en-el-dinero, la opción es, más baja será la prima componente. Alto delta llama a menudo tienen cerca de cero tiempo de la prima. Como un ejemplo, con IBM en $113.75, the Jan 18th 2019 $90 llame a un costo de $24 por un tiempo de la prima de 25 centavos de dólar.

A mi juicio, la compra de una opción call sobre las acciones cuando usted cree que va a subir nunca producirá tanta ganancia como simplemente comprar la acción directa.

No se que esta es una buena posición para tomar (solo hay un corto período de tiempo hasta el vencimiento), pero la compra de este IBM llamado le dará la misma boca de lucro como dueños de las acciones (menos de 25 centavos de dólar). Así que sí, nunca hay tanta ganancia como con la posesión de la subyacente, pero puede estar muy cerca. Porque el costo de la llamada, que significa que hay un mucho mayor retorno de la inversión. Si uno fuera a comprar OTM llamadas, el apalancamiento aumenta, al igual que el retorno de la inversión si el subyacente sube mucho.

También ofrece menos riesgo de IBM colapso. A continuación $90, the call loses nothing more than the stock. The share holder keeps losing as IBM drops. Should IBM drop to $25 mañana, la llamada tendrá un valor de salvamento y perdería alrededor de $2 menos que el stock perdido.

Si la llamada fue por más de caducidad, quizás de abril, a continuación, debido a que el tiempo de la prima de retención, una Apr 18 $90 convocatoria tendría un mayor valor de salvamento y perdería incluso menor que el de enero de llamada.

Y un punto sutil. En el caso de una caída, la volatilidad implícita se expanda, el aumento de la prima de la llamada, reduciendo así la llamada de la pérdida comparado con la stock.

Answer 4

Cada contrato consiste en 100 participaciones, por lo que no es, efectivamente, el apalancamiento construida en el que se refleja en el día a día de los cambios en relación con el activo subyacente, pero no a todos a largo plazo de seguimiento.

A recoger en la Manzana como un ejemplo, Ayer, 1/2/2019, Apple cerró a $157 today it opened at $143 y eso es más o menos el precio de ahora; que una disminución de ~9.7%.

Si se mantiene un 4 de enero de poner en apple con un precio de ejercicio de $150 (this contract allows you to sell 100 shares of apple for $150 por acción), que el precio del contrato cambiado de alrededor de $0.10 per share ($1 contrato) a $7 per share ($700 contrato), que es un aumento de ~7000%. El contrato tiene un valor de $7 because apple is trading at $143 que es $7 less than your strike price of $150 y hay muy poca consideración a la izquierda para el momento en que el contrato expira mañana.

Si se mantiene un 17 de enero de 2020 poner en apple con un precio de ejercicio de $150, that contract price changed from about $15 ($1,500 contract) per share to about $21 por acción ($2,100 contrato). Este es un aumento del 40%; que usted es libre de captura por simplemente la venta de su contrato.

Apple se movió alrededor del 10%. Un contrato que expira mañana se trasladó 7,000% y un contrato que expira en un año movido 40%. El contrato que expira en un año, todavía tiene un montón de tiempo premium en relación con el contrato que expira en un día.

Tener en cuenta que en el ejemplo del contrato de trabajo de mañana, que era la pena $0.10 yesterday, had apple not fallen from yesterday's close of $157 a través de su precio de ejercicio de $150 to become "in the money" it would have expired at $0. Debido a que ninguna persona racional nunca usaría ese contrato para vender sus 100 acciones de apple valorada en $15,700 by the market for the $15,000 indicado por su puesto contrato.

Cuando transact una opción, una de las cuatro principales variables son:

• Activo Subyacente
• Precio de huelga
• Fecha De Vencimiento
• Put/Call (se puede comprar y vender puts y llamadas)

El precio de ejercicio no es generalmente más alto que el precio al contado. El precio de ejercicio es el precio que se indica en el contrato que usted compró y no cambia.

A tu último párrafo. En general, las opciones no son para invertir son para el comercio y la cobertura. Las opciones prima del contrato y el tiempo de desintegración, en el nivel minorista puede comprar bastante contratos de largo, y la compra de puts puede ser un menor riesgo de corto como de la posición pero estos no son inversiones a largo plazo.

Cuando usted está invirtiendo la idea es estar en la inversión durante un largo tiempo, no vas a estar en una opción para un largo tiempo.

Answer 5

La compra de una opción, o un futuro, permite una inversión que se realizará con una menor cantidad de fondos. Si el inversor está en lo correcto acerca de la inversión, pero sólo tiene una pequeña cantidad de fondos, a continuación, algunos de posición es mejor que ninguna posición.

También, una opción es una cantidad fija de los costos financieros o de riesgo. Un futuro, por otro lado, podría requerir una inversión adicional para mantener la posición. Ambas opciones y los futuros tienen contratos a largo plazo disponibles.