En el libro titulado "Gestión Activa de la Cartera: Un Enfoque Cuantitativo para la Producción de alta rentabilidad y Control de los Riesgos" por Grinold & Kahn, el coeficiente de información se define como "la proporción de la esperada anual residual volver a la volatilidad anual de la residual de retorno". El concepto clave es "residual retorno" en la definición, que es ajustada al riesgo de retorno, es decir, el llamado "alfa". Sin embargo, en otros libros, artículos y blogs en Internet, el Coeficiente de Información siempre se calcula como la proporción de anual esperada de retorno activo a la volatilidad anual de los activos de retorno. Estoy tan confundido acerca de esto.
Así que ¿por qué hay dos definiciones diferentes? Cuál es el más apropiado?
P. S., El activo de retorno es el rendimiento de la cartera menos de referencia de retorno.
