Estoy pidiendo a todos los títulos negociados como ETFs, pero voy a ejemplificar con las existencias. Ford se cotiza a alrededor de $4, GM $16, MSFT $142.
Supongamos que el mismo horrible Riesgo Sistemático besets cada una de las 3 poblaciones. NASDAQ y NYSE las existencias deben ser valorados, al menos,$1 per share. Doubtless, GS and MSFT can afford to drop further, but F can't as it's almost $4 ya!
Después de que el dos veces Editado Pregunta
No. Acciones siempre se puede revertir-split con el fin de evitar el bajo $1 delisting rule of NYSE. (The $4 mínimo es sólo para el listado inicial, no en curso de la lista). El precio es sólo uno de los criterios para la exclusión de la lista. Hay otros criterios, tales como la capitalización de Mercado.
Como otros señalado, el precio es un parámetro arbitrario en el Precio de x Acciones = capitalización de Mercado de relación. El valor absoluto de Precio no puede ser utilizado para predecir la máxima desventaja.
Después de la edición Pregunta
La respuesta es: En Promedio, las Poblaciones con menor precio por acción son más volátiles, pero el precio no es un buen predictor.
Aquí es la trama de 4900 las acciones de los EE.UU.:
Antes de la edición Pregunta
No. La volatilidad se mide en la desviación estándar del porcentaje de cambio o logarítmica de retorno.
Además, el efecto del Riesgo Sistemático en las 3 poblaciones depende de Múltiples factores, Modelo Beta de cada una de las acciones.
Realizar la Regresión Lineal de Acciones = Alfa + Beta 1 x Riesgo Sistemático + Beta2 x Riesgo de Mercado para obtener la beta 1.
P. S. Algunos dicen que un stock de $0.01 could not drastically go any lower. The next day, the stock became $0.005.
No, el precio es por sí misma en realidad no nos dice nada sobre el riesgo de los negocios subyacentes.
Considere la posibilidad de 2 empresas: cada uno es dueño de una fábrica que produce bienes por valor de, digamos, $1M of profit in a year. Let's say that an income stream of $1M / año. Digamos que el flujo de ingresos es tan arriesgado como el mercado de valores en general, y vamos a suponer que el costo actual de riesgo en el mercado es tal que las devoluciones son a ~10% por año. Esto significa que para ganar $1M per year, a 'fair' risk-adjusted value of the company would be $10M.
Ahora suponga que la compañía a tiene 1.000.000 de acciones en circulación, y la empresa B tiene 50.000 acciones en circulación. Empresa de acciones serían $10 each, and company B shares would be $200 acciones cada uno. Una caída del 10% en el valor que podría suceder a cada uno por igual, porque el negocio subyacente es el mismo.
Tenga en cuenta que en Base64 de la gran respuesta muestra que, en realidad, normalmente son las empresas con baja precios son más volátiles - y esto tiene que ver con factores sociales en torno a lo que el precio de las acciones de la compañía a menudo en - normalmente "penny stocks" (el comercio por menos de $1 por acción) son nuevas empresas que no están probadas aún -, pero esto realmente no es algo necesariamente cierto, sólo algo que sucede a menudo debido a las expectativas.
Es usted consciente de la Inversa "Divide"? Ford puede combinar 10 acciones en una sola, haciendo que cada una de las nuevas acciones con un valor aproximado de $40. It's perceived as a bad event, because it tells potential buyers that Ford itself doesn't expect a rebound above $4. Pero la alternativa (exclusión) es probablemente peor.
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