¿Siguen siendo óptimas las pensiones tradicionales en el siglo XXI?

Question

Hace tiempo que tengo un problema con las pensiones tradicionales, busqué por ahí y encontré algunas personas al menos parecen compartir algunos pensamientos similares.

En resumen, mis preocupaciones son:

• Demasiado restrictivo (no puedes utilizar el dinero hasta una edad determinada por el gobierno, si lo coges antes, hay fuertes implicaciones fiscales)
• No es lo suficientemente versátil (pocas pensiones te permiten elegir un fondo, e incluso las que lo hacen, normalmente sólo te dejan elegir uno, no puedes diversificar en varios fondos)
• En realidad, no es tan eficiente desde el punto de vista fiscal como se dice (no pagas impuestos por la inversión, pero pagas el impuesto sobre la renta cuando lo retiras)
• Suelen ser difíciles de gestionar (la transferencia de pensiones y su seguimiento cuando se cambia de trabajo puede ser engorroso)
• Tienen su propio conjunto de riesgos (todos hemos oído hablar de las historias de horror en las que los directores desaparecen con millones de dólares del dinero de las pensiones justo antes de que una empresa sea liquidada)
• Suelen invertir en fondos con altas comisiones de gestión.

Sin embargo, las pensiones tienen una gran ventaja: las aportaciones del empleador.

Para mí, el beneficio anterior no es suficiente, así que estoy invirtiendo en mis propios fondos en una plataforma barata. Puedo elegir mi propio riesgo de esta manera, pagando en su mayoría fondos de renta variable de mayor riesgo por ahora (tengo 32 años), con algunas inversiones en bonos y gilts. A medida que envejezca, invertiré esta situación, aumentando las aportaciones en bonos y reduciendo el riesgo en general. También he elegido fondos con bajas comisiones de gestión.

Estoy invirtiendo 500 al mes y pienso aumentar esta aportación cada año en un 3% para igualar la inflación. Si hago esto durante los próximos 30 años, y obtengo un tipo anual efectivo conservador del 7,23% de mis inversiones durante ese periodo, tendré un valor de cartera de unos 838.000 a los 62 años.

Basándome en todo lo anterior, me inclino a sugerir a los demás que simplemente hagan lo mismo.

Tal vez me estoy perdiendo algo, pero mi pregunta se reduce a:

¿Son las pensiones tradicionales la mejor manera de planificar la jubilación en la actual era de Internet, en la que se invierte por cuenta propia?

Answer 1

Hay algunos problemas con sus supuestos, que minimizan significativamente los beneficios del amplio vehículo de inversión que usted llama "pensiones". Voy a abordar 3 de ellos:

Ventajas fiscales Ello depende de la jurisdicción*, pero usted parte de la base de que la inversión inicial "no está sujeta a impuestos" y que la futura retirada sí lo está. Mantengamos esa suposición y supongamos un tipo impositivo del 30%.

Si invierto $1000 today, and get a $ 300 de ahorro en impuestos, y también invertir esos 300 dólares, y ganar el 7,3% sugerido durante 30 años [ 1,073 ^ 30 nos da un multiplicador de 8,3 En ese caso, tendría 8.300 en una cuenta de pensión que aún no ha tributado y 2.483 en una cuenta que ya ha tributado. Retirar mis 8.300 con el mismo tipo impositivo del 30% [ignoro que la mayoría de las retiradas se producirán en un tramo impositivo inferior al que tenía cuando hizo las aportaciones, ya que la mayoría de la gente gana más durante sus años de trabajo], me da 5.810 después de impuestos de la pensión, y 2.483 de la cuenta sin pensión. Recordemos que de esos 2.483, todos menos 300 son ganancias, por lo que también tengo que pagar algunos impuestos, supongamos el mismo 30%, lo que nos deja 300+2.183*.7 = 1.828 [estoy ignorando muchas posibles complicaciones fiscales porque no conocemos la jurisdicción, pero esto es lo esencial], que es 7.638 dólares de importe total después de impuestos para gastar en la jubilación si invertimos con la pensión .

Si invierto $1000 today, it nets me $ 8.300 en el momento de la jubilación, de los cuales 7.300 son ganancias, que tenemos que gravar al 30%, lo que significa que nos quedan 1000+7300*.7 = 6.110. En este ejemplo hipotético, el hecho de que nuestro ahorro fiscal sea compuesto durante 30 años los hace más valiosos que evitar los impuestos en el futuro . Se preguntará por qué mi respuesta difiere de la que usted parece haber calculado: recuerde que su ganancias por encima de sus $1000 iniciales se gravarán de una forma u otra; he asumido generosamente que sus ganancias en una cuenta sin pensión sólo se gravarán cuando las retire, cuando en realidad es probable que se deban impuestos sobre los intereses, los dividendos y las ganancias de capital a lo largo del camino, lo que limitará aún más la capitalización que obtenga en una cuenta no diferida. [ Para cuantificar este coste adicional, podemos reducir su tasa de ganancia del 7,3% en un 30%, hasta el 5,1%, lo que después de 30 años le da un multiplicador de 4,45x, lo que significa que su cantidad final después de impuestos podría ser de tan sólo 4.450 dólares en una cuenta sin pensión Suponiendo que el 100% de los ingresos de cada año tributan en ese mismo año ]

Nota al margen sobre las ventajas fiscales: pueden estar disponibles de otras maneras; por ejemplo, en Canadá los RRSP son vehículos de inversión totalmente autodirigidos que tienen los mismos beneficios fiscales que las pensiones, con más flexibilidad en algunos casos. Esto tiene el inconveniente de la pérdida de la creación del plan por parte del empleador y de la aportación del empleador, si procede.

La empresa se adapta a las necesidades de los clientes. : Esta opción es bastante sencilla: si la empresa le ofrece una equivalencia de 1:1, por cada dólar que invierta, su empresa le dará un dólar. Esto significa que duplicas tu inversión, desde el principio, y consigues acumular ganancias sobre esa duplicación inmediatamente. No hay nada mejor que un rendimiento inmediato del 100% sin apostar por un plan de enriquecimiento rápido.

Combinación de inversiones : Si tiene un plan de pensiones de aportación definida, es probable que tenga el control de su inversión. Es posible que tenga un número limitado de opciones para invertir, pero debería poder ajustar fácilmente su combinación de inversiones de deuda y renta variable en todos los planes, salvo en los más deslucidos. Si desea ir más allá de lo que su plan puede ofrecer, ahí es donde debería considerar la posibilidad de "completar" su plan e invertir por su cuenta.

En resumen, las particularidades de su plan y la fiscalidad que lo rodea repercutirán en su beneficio, pero si se consigue un ahorro fiscal y una contrapartida de la empresa, el resultado es básicamente inmejorable .

* Veo que has añadido la etiqueta del Reino Unido; no tengo los conocimientos necesarios para convertir los aspectos genéricos de mi respuesta a los aspectos específicos del sistema del Reino Unido, pero la idea general de beneficiarse de los ahorros fiscales iniciales debería seguir siendo válida. .

Answer 2

El grado 'Eh' Bacon ya ha dado una respuesta contundente, que se aplica bien a las pensiones del Reino Unido.

Pero para abordar sus problemas específicos:-

Demasiado restrictivo (no puedes utilizar el dinero hasta una edad determinada por el gobierno, si lo coges antes, hay fuertes implicaciones fiscales)

Puede jubilarse y cobrar una pensión personal a los 55 años. Eso es lo suficientemente temprano para la mayoría de la gente. El gobierno no quiere que la gente trate su pensión como una cuenta de ahorros y que gaste toda su pensión mucho antes de jubilarse.

No es lo suficientemente versátil (pocas pensiones te permiten elegir un fondo, e incluso las que lo hacen, normalmente sólo te dejan elegir uno, no puedes diversificar en varios fondos)

Eso depende del empleador. El mío me permite combinar varios fondos.

En realidad, no es tan eficiente desde el punto de vista fiscal como se dice (no pagas impuestos por la inversión, pero pagas el impuesto sobre la renta cuando lo retiras)

Es cierto, pero casi cualquier otra inversión requiere que inviertas el dinero después de haber tributado por él. Muchas personas tendrán ingresos más bajos después de jubilarse, y por tanto tendrán un tipo impositivo más bajo. Por ejemplo, podrías evitar pagar un impuesto del 40% por el dinero que inviertes en una pensión, y sólo pagar un 20% de impuestos cuando lo retiras.

Suelen ser difíciles de gestionar (la transferencia de pensiones y su seguimiento cuando se cambia de trabajo puede ser engorroso)

No tienes que transferir el dinero si no quieres. Puede ser más fácil juntar varios fondos pequeños cuando se jubile. Existe un servicio de localización de pensiones para encontrar fondos antiguos, incluso si la empresa ha cambiado de nombre.

Tienen su propio conjunto de riesgos (todos hemos oído hablar de las historias de horror en las que los directores desaparecen con millones de dólares del dinero de las pensiones justo antes de que una empresa sea liquidada)

Esto ya no debería ocurrir, ya que todos los regímenes deben contar con un consejo de administración que los supervise. Si se trata de un plan de aportaciones definidas, como ocurre en la mayoría de los casos, el dinero está en un fondo de pensiones independiente, fuera del control del empresario.

Suelen invertir en fondos con altas comisiones de gestión.

De nuevo, mi empleador me deja elegir. Todo mi dinero está en un fondo de seguimiento barato. Y ya han organizado la migración de las acciones de mayor riesgo a los bonos de menor riesgo por mí. No tengo que hacer nada.

No subestime el valor de una aportación de la empresa a su pensión. Encontrar una inversión con un crecimiento del 100% en el primer año es prácticamente imposible. Incluso un fondo de mala calidad con una aportación del empleador superará a un buen fondo sin aportación.

Answer 3

Al menos en EE.UU., los planes de este tipo suelen incluir al menos un fondo indexado de baja comisión que invierte en una amplia gama de grandes empresas, un fondo que invierte en una gama de bonos y un fondo del mercado monetario. Mucha gente quiere que algún conjunto de ellos constituya una parte sustancial de su cartera. Uno puede invertir en un fondo de pensiones con el dinero que quiera en estas inversiones básicas, y luego invertir fuera del fondo de pensiones para las cosas que quiera más especializadas.