2 votos

¿Cuáles son las diferencias de los ETF físicos?

Suponiendo que haya dos ETFs A y B de dos empresas diferentes. Ambos tienen en su ficha técnica que utilizan el mismo índice, la misma réplica física, tienen el mismo TER, tienen la misma moneda, el mismo tipo de distribución y el mismo intervalo de reequilibrio.

¿Hay alguna manera de que una de ellas sea "mejor"? ¿Puede la empresa de B hacer algo diferente/"más inteligente" que la empresa que gestiona B?

He intentado encontrar dos ejemplos:

  • IE00B4L5Y983 : iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)
  • IE00BJ0KDQ92 : Xtrackers MSCI World Index UCITS ETF 1C

Lo que es lo mismo:

  • Índice: MSCI World
  • Replicación: Físico
  • TER: 0,19% / 0,20% (para esta pregunta, por favor, asuma que son iguales - sé que más bajo es mejor)
  • Moneda: USD
  • Tipo de distribución: Acumulando
  • Rebalanceo-Intervalo: Trimestral

0 votos

Parece extraño que dos fondos MSCI World utilicen el S&P 500 como referencia. Estás mezclando dos ejemplos diferentes?

0 votos

@DStanley ¡Sí! ¡¡¡Gracias!!! Quería hacer otro ejemplo pero luego vi que eran diferentes en cuanto a réplica y moneda. Lo he arreglado.

0 votos

Si ambas carteras son una réplica de otra, el ratio de gastos de 0,19 es una victoria frente al 0,20

4voto

Grzenio Puntos 16802

Claro que es posible. En primer lugar, el índice MSCI World está compuesto por más de 1.600 valores, por lo que es poco probable que cualquiera de los dos fondos tenga todo de ellos en las mismas proporciones que el índice. Es probable que mantengan un muestra representativa que pretende seguir de cerca el índice. Por lo tanto, los fondos podrían tener participaciones muy diferentes y podrían tener un rendimiento diferente (mejor o peor) que su índice de referencia (esto se denomina "error de seguimiento").

Una cosa que hay que mirar es su rentabilidad y riesgo históricos para ver si uno ha funcionado mejor que el otro en el pasado. Esto no garantía que será mejor en el futuro, pero puede indican un mejor proceso de selección (o podría ser simplemente suerte).

Dicho esto, habría que tener MUCHO error de seguimiento para que la diferencia entre ambos fuera significativa. Lo más probable es que la diferencia sea insignificante.

0 votos

"por lo que es poco probable que ninguno de los dos fondos los tenga todos" - eso es interesante. Entonces, ¿dónde termina la libertad del gestor del ETF? ¿Dónde están legalmente obligados a tener algunos valores en él, si dicen que siguen este índice. ¿Existe un límite legal para el error de seguimiento? ¿Puedo ver el error de seguimiento a lo largo del tiempo en alguna parte?

1 votos

No conozco ninguna legal requisitos, es más bien una reputación problema. Si un índice pretende seguir un índice pero tiene un gran error de seguimiento, puede ser menos atractivo para los inversores. Por ello, los gestores de fondos deben seleccionar sus muestras con cuidado para no sesgar demasiado la asignación en ninguna dirección.

Finanhelp.com

FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.

Powered by:

X