¿Cuál es el punto, para un banco, de participar en el comercio de derivados para cubrir el riesgo si la intención es reducir la "exposición neta" a cero, o lo más cercano a ello posible? Si el mejor de los casos es que vienen con cero de ganado, cero perdidos, ¿por qué hacer esto si no hay deseo de obtener un beneficio? No todo el esfuerzo de lucro implican algún riesgo? Si usted escribe el riesgo de una transacción, por lo tanto no tienen ninguna expectativa de ganancia, entonces ¿por qué ir a todos los problemas? Y, en cualquier caso, siempre existe el riesgo de que una contraparte no sea capaz de pagar, a pesar de la colocación de garantía. Lo siento si esta pregunta es estupida, pero realmente me gustaría entender esto.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Baconbeastnz
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Las funciones principales de los bancos están tomando los depósitos, la transmisión y el cambio de dinero, préstamos, y quizás más, en general, proporcionar liquidez a sus clientes.
Así que si un cliente quiere cambiar yenes por dólares, el banco no tiene en cuenta si su compra yen sería un buen medio plazo de la inversión para el banco. En lugar de esto se considera que si se puede vender el yen de nuevo a dólares en el corto plazo a un mejor precio, ya sea a otros clientes o en el mercado mayorista. Se establece el precio (y de los costes para el cliente original, de modo que se puede esperar para hacer un margen sobre el total de la transacción, con poco o ningún riesgo para el banco.
Del mismo modo con la toma de depósitos y hacer préstamos, la ganancia para el banco está en el margen de diferencia entre las dos tasas de interés (lo que permite de crédito valores por defecto), y el banco gana, porque es más barato y más conveniente para los clientes que intentan actuar sin el banco como intermediario. Y si un cliente quiere comprar o vender bonos de inmediato, el banco actúa como un distribuidor con el objetivo de re-venta de los bonos o la compra de ellos de otra persona, en otro momento, con un beneficio de la margen más que de los posibles cambios futuros en el valor.
Con derivados, si dicen que un cliente quiere comprar una opción call, entonces el banco puede escribir uno, no con el objetivo de tomar el total de la prima y con la esperanza de que las cosas salgan a la derecha pero con el objetivo de comprar otro o de otros de equilibrio de las transacciones (por ejemplo, una puesta y la seguridad subyacente) y teniendo un margen basado en ofrecer al cliente un contrato inmediato en lo que de otra manera puede ser una liquidez de mercado.
El mejor de los casos para el banco es que los beneficios de ser un intermediario en estas transacciones, no como un especulador de tomar un punto de vista sobre cómo los mercados se mueven. Si se pone en una posición desequilibrada en general, el banco va a querer cubrir su posición para reducir el riesgo, ya que esto hace que sea más probable que el banco va a sobrevivir a obtener beneficios en el futuro.
