¿Qué es la "definición" de un "diversificada" de la cartera y por qué una cartera diversificada es mejor?

Question

Una versión corta de mi pregunta -

¿Cuál es la "verdadera" definición de una cartera diversificada y por qué es mejor?

Una versión larga de mi pregunta -

Respecto a la diversificación de la cartera, la gente en general se refieren a una gama de productos que abarca todo: large-cap, mid-cap, de pequeña capitalización, renta fija, materias primas, mercados internacionales (y de muchos otros tipos de inversión), como, en general, los argumentos han sido que los diferentes activos financieros pueden funcionar de manera diferente en diferentes entornos económicos/financieros de las situaciones.

Sin embargo, los estudios encontraron que existe una alta correlación entre el desempeño de las acciones de los diferentes cap tamaños y una alta correlación de las acciones y de "inversiones alternativas" (por ejemplo, La Única Guía de Inversiones Alternativas que Usted necesitará Siempre por L. Swedroe y J Kizer). Además, teniendo en cuenta un promedio de los inversores en los estados unidos (medio de NOSOTROS ingresos del hogar: $61,372) for example, who manages to save $10,000 al año para la inversión, no es mucho dinero para difundir en torno a los diferentes activos. Si yo fuera a tomar varios fondos de índice (ver más abajo) para calcular el retorno, esto es lo que obtengo:

(a) la diferencia en el 1 año de corto plazo de devolución es de ~ $1,622 (equity & bond) or $444 (equidad).

(b) la diferencia en los 10 años de "largo"plazo de retorno es $14,652 (equity & bond) or $1,225 (equidad).

Basado en los números (y con base en la retroalimentación de los demás miembros)

1. es invertir en un índice suficiente para ser considerado "bastante diversificado"

2. agregar MÁS VALOR (en cambio) para difundir la "poca" cantidad de fondo de inversión (i.e $10,000 en este caso) en varios índices? Desde la perspectiva del potencial de ganancia/pérdida, parece que no. Es esto correcto?

gran cap

Vanguard 500 Index Fund Investor Acciones (VFINX):
17.74% (1 año); 17.15% (3 años); 13.79% (5 años); 11.83% (10 años); 11.17% (desde el inicio)

mid-cap

Vanguardia Mid-Cap Index Fondo de los Inversores de las Acciones (VIMSX):
13.3% (1 año); 13.66% (3 años); 11.53% (5 años); el 12,27% (10 años); 9.97% (desde el inicio)

de pequeña capitalización

Vanguardia Small-Cap Index Fondo de los Inversores de las Acciones (NAESX):
16.57% (1 año); 16.20% (3 años); 11.34% (5 años); 12.21% (10 años); el 10,8% (desde el inicio)

de renta fija

De vanguardia de Alto Rendimiento Exento de Impuestos de Fondo de los Inversores de las Acciones (VWAHX):
1.52% (1 año); 3.57% (3 años); 4.85% (5 años); el 5,55% (10 años); 6.45% (desde el inicio)

Answer 1

La diversificación es una técnica de manejo de riesgo que mezcla una amplia variedad de inversiones dentro de una cartera. La razón detrás de este técnica sostiene que una cartera construidas con diferentes tipos de las inversiones, en promedio, el rendimiento de una mayor rentabilidad y suponen un menor el riesgo de cualquier inversión individual encuentran dentro de la cartera.

Definición Completa

Quieres una cartera que mantiene a muchas empresas de diferentes industrias, diferentes tamaños (small cap, lg tapa, etc) y diferentes regiones, de manera que no estén expuestos a riesgo a la baja si una industria está fuera de favor o de bajo rendimiento.

Por ejemplo, usted tiene $10k to invest and you buy $10k de Exxon Mobil. Su cartera es de Exxon Mobil. En este caso, su cartera está expuesta al sector/industria de riesgo, riesgo país, riesgo empresarial y el riesgo de concentración. Es decir, si la industria del petróleo disminuye su cartera va hacia abajo. Si la economía de estados unidos va hacia abajo, su cartera va hacia abajo. O si la industria del petróleo está bien, pero Exxon está mal administrada, a continuación, su cartera va hacia abajo. Su cartera está concentrada en una sola empresa con el fin de tener cero diversificación.

Sus ejemplos son todos los fondos mutuos, las cuales se han diversificado por su propia naturaleza de ser propietario de más de una empresa. La forma más sencilla de tener un completo portafolio diversificado es mirar amplio índice basado en fondos de inversión. Vanguardia y la Fidelidad de ellos, me quedo con el de Vanguardia para la simplicidad

Vanguard Total Stock Market Index Fund Investor Shares (VTSMX)

Esto le dará la diversificación a través de NOSOTROS de acciones - de pequeña a gran capitalización, valor para el crecimiento de todas las industrias.

Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX)

Esto le dará la diversificación a través de la no-NOS de acciones - de pequeña a gran capitalización, valor para el crecimiento de todas las industrias.

Vanguard Total Bond Market Index Fund Admiral Shares (VBTLX)

Esto le dará la diversificación a través de NOSOTROS de valores de renta fija

Vanguard Total International Bond Index Fund Admiral Shares (VTABX)

Esto le dará la diversificación a través de la no-NOS valores de renta fija

Ahora, usted necesita para determinar cómo distribuir su cartera. Una persona joven con un horizonte a largo plazo (>30 años) por lo general es mejor servido en un crecimiento de la cartera, comúnmente alrededor del 80% en renta variable y el 20% de renta fija. Hay muchos sitios, incluyendo la Vanguardia y la Fidelidad, que le ayudará a evaluar lo que esta asignación es.

Tan lejos como el por qué quieres de diversificación vas a dedicar todas sus horas de vigilia a la gestión de su cartera? Si no, entonces usted necesita para ser diversificada porque simplemente no será capaz de administrar profesionalmente de su cartera y la dejas abierta a sufrir pérdidas significativas debido a la sobre-concentración.

Tan lejos como los bonos de ir, su perspectiva es común para los jóvenes, así como personas con una alta tolerancia al riesgo. Bonos normalmente no tienen el mismo potencial de rendimiento como de renta variable, pero normalmente son menos volátiles que las acciones - en el sentido de su cartera de acciones puede fluctuar en un 20% hacia arriba o hacia abajo en un año, pero su cartera de bonos puede fluctuar en un 5% hacia arriba o hacia abajo en un año.

De renta fija drásticamente superó a la renta variable por un par de años después de la gran recesión, por lo que es posible, pero no es típico.

Answer 2

Corto respuestas a sus preguntas cortas:

¿Cuál es la "verdadera" definición de una cartera diversificada

La diversificación en la inclusión de parcialmente correlación de activos en una cartera con el fin de reducir el riesgo (volatilidad).

por qué es mejor?

"mejor" es relativo, pero es "mejor" que la alternativa de invertir en un activo (o dos perfectamente correlacionadas de activos), en que el retorno esperado es el promedio de la devolución de los dos activos, pero el riesgo es menor que el riesgo de un solo activo.

Ahora a algunas de tus otras preguntas:

es invertir en un índice suficiente para ser considerado "bastante diversificado"

Cuánto es "bastante diversificado"? La diversificación es todo acerca de la reducción del riesgo. A medida que se reduzca el riesgo, reducir el rendimiento esperado, por Lo que "bastante diversificado" es suficiente para cumplir con su expectativa de retorno, con el mínimo de riesgo posible. O, alternativamente, para darle el mayor rendimiento posible con la cantidad de riesgo que usted puede tolerar.

Así que un gran cap equity index fund podría ser "bastante diversificado" para usted, si usted es joven (lo que significa que usted tiene el tiempo para superar cualquier gran mercado gotas) y no mirar el mercado de valores diarios y reaccionar (es decir, que no cunda el pánico vender cuando una gota se produce). Si eso es demasiado riesgo, usted puede buscar a una más mezclado fondo que incluye algunas de renta fija o de otras clases de activos, o una mezcla de fondos que usted ha propuesto.

agregar MÁS VALOR (en cambio) para difundir la "poca" cantidad de fondo de inversión (i.e $10,000 en este caso) en varios índices? Desde la perspectiva del potencial de ganancia/pérdida, parece que no. Es esto correcto?

Con la definición de valor sólo como "el retorno", pues no, la diversificación no agrega valor. Que iba a encontrar el índice único fondo que tiene la mayor rentabilidad histórica y la esperanza de que continúe la tendencia de ir hacia adelante. Pero cuando se defina el valor de retorno en relación con el riesgo. A continuación, la diversificación no agregar valor mediante la reducción de riesgo más de lo que disminuye el retorno.

Answer 3

Un índice ponderado por capitalización del fondo sería más diversificada si todas las empresas que se celebró el mismo tamaño de capitalización. La capitalización de tamaño, por supuesto, se refiere al número de acciones comunes en circulación como multiplicado por el precio de las acciones. (El punto de este apartado, sólo significa que, por ejemplo, el S&P 500 no parecen ser ponderado por la capitalización, si todas las 500 compañías en el índice de la misma capitalización de tamaño).

Fundamentalmente, un índice ponderado por capitalización fondo es más grande posiciones en empresas de mayor tamaño y tiene menor posiciones en las empresas más pequeñas.

Así, un índice ponderado por capitalización en el fondo es un tipo de impulso fondo que aumenta las posiciones en las empresas, que son cada vez más grandes y disminuye las posiciones en las empresas, que son cada vez más pequeños.

Así, un fondo podría ser ponderado por la capitalización, sin ser un fondo de índice.

Pero un ponderado por la capitalización del fondo no es la más diversificada tipo de fondo.