Por favor explique Heston los parámetros del Modelo significado

Question

El Modelo de Heston está dada por:

$$dS_t = \mu S_t dt + \sqrt{v_t}S_tdB_{1t}$$ $$dv_t = \kappa(\theta - v_t)dt + \xi \sqrt{v_t}dB_{2t}$$ .

Los parámetros son:

$\theta$ es de largo plazo de la varianza

$\kappa$ es la tasa a la que $v_t$ vuelve a $\theta$

$\xi$ es la volatilidad de la volatilidad

¿Alguien puede explicar lo que estos 3 parámetros significa, en términos simples? También, cómo son estos parámetros calculados en la práctica?

Answer 1

• la volatilidad de la volatilidad de los controles de la convexidad de la inclinación/la sonrisa => más de vol vol genera más convexa de la función ( = sonrisa más)

• la media de revertion y la correlación entre browniano movimientos, tanto de control de ATM sesgo.

• a largo plazo variación de los controles de nivel general de asimetría (se mueve todo el desfase gráfico superior)

En la práctica, estos parámetros están calibrados para comillas del mercado de opciones de vainilla uso de Heston semi fórmula analítica y numérica optimizador.