¿Cómo puedo cubrir una cartera de bonos contra el riesgo cambiario?
Idealmente, yo estoy buscando los libros u otras referencias sobre este tema.
Respuestas
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Daniel Schierbeck
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962
Este es un recurso que puede que desee ver.
https://personal.vanguard.com/pdf/ISGHC.pdf
Además, este libro parece bueno para este tema en particular:
Riesgo Sin Recompensa: El Caso Estratégica para el FX de Cobertura.
También, echa un vistazo a Avanzado de Bonos de la Gestión de la Cartera: las Mejores Prácticas de Modelado y Estrategias editado por Frank J. Fabozzi, Lionel Martellini, Philippe Priaulet
tselliott
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101
La idea es que usted quiere que el cerco se benefician cuando el vínculo de la moneda se debilita frente a la moneda va a ser el intercambio de.
Un par de maneras son:
Entrar en una de swaps de divisas para pagar en la moneda que reciben el bono y recibir otra moneda. Si la moneda está recibiendo en el vínculo se debilita, perderá la fianza, pero la ganancia sobre el intercambio.
Comprar y FX forward (o similar un FX futuro) donde se corta la moneda que reciben el bono. De nuevo, cuando la moneda se debilita, su posición de cobertura va a ganar.
Estos son sólo un par de puntos simples en una subyacente más profunda del tema.
David Rickman
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2787
Cotización: la Moneda de cobertura es comúnmente llevada a cabo con los contratos a plazo, que en los contratos con una contraparte para comprar o vender una divisa contra otra en un pre-especificado de la tasa de cambio y el tiempo. El acuerdo sobre la tasa de cambio (forward rate) es una función de los actuales tipos de cambio spot y a corto plazo las tasas de interés en la transacción y la moneda base. EndQuote. Fuente: Un Curso Corto en la Divisa de Superposición.
Un artículo que me gusta es el tipo de cambio de Cobertura Internacional Portolios: https://www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk=23994.0
