Fórmula de Black Scholes para la Opción Collar

Question

Me pregunto si existe una fórmula de valoración de Black Scholes para una opción de cuello.

Answer 1

SRXX ha hablado del Collar de Tipos de Interés. Dado que no está claro si usted está buscando IR o la equidad aquí es mi explicación de la equidad Collar

Cuello de equidad :-

• Estructura :- Comprar un activo subyacente (por ejemplo, una acción) y comprar una opción de venta fuera de dinero y suscribir una opción de compra fuera de dinero

• Daigrama de pago

• Replicación COLLAR = acción larga + put larga (K1) + call corta (K2)

Como se puede ver la ganancia / pérdida máxima es limitada que el objetivo aquí

HTH

Answer 2

A su pregunta le falta un poco de fondo para asegurarse de que está utilizando la terminología correcta.

En resumen, usted compra un tipo de interés cuello para cubrir la exposición en los tipos cuando salen de una zona. Como se puede ver en la wiki página cuando compras un collar, esencialmente:

• Comprar un tope de tipo de interés con precio de ejercicio $K_c$
• Vender un suelo de tipo de interés con precio de ejercicio $K_f$

con el mismo tipo subyacente y el mismo vencimiento.

Como resultado, usted obtiene un beneficio cuando $r>K_c$ y y pérdida cuando $r<K_f$ . Por lo tanto, si tiene una exposición corta a los tipos (es decir, está dispuesto a que suban abajo (por ejemplo, si posee un bono), entonces está regalando cualquier beneficio más allá de $K_f$ y conseguir un seguro contra cualquier pérdida más allá de $K_c$ .

Entonces, el valor de tu collar es:

$$v_\text{collar}= v_\text{cap} - v_\text{floor}$$

Se puede fijar el precio tanto del tope como del suelo utilizando la fórmula de Black fórmula y se obtiene el valor del collar.

Tenga en cuenta que puede tomar exactamente la misma posición opuesta que entonces se llama Cuello invertido .