La respuesta a su pregunta depende en gran medida de su definición de "largo plazo".
Porque dejemos algo claro: un horizonte de inversión de de tres a seis meses no es a largo plazo. Y hay que tener en cuenta el tiempo que transcurre desde que se produce una "emergencia" hasta que se necesita recurrir al dinero. Las emergencias son, casi por definición, imprevistas.
Cuando se habla de riesgo de inversión, la verdadera palabra que debe usarse es volatilidad . Las acciones no son intrínsecamente más arriesgadas que los bonos emitidos por la misma empresa. Sin embargo, es probable que sean un instrumento más volátil. Esto significa que, aunque las acciones pueden ganar fácilmente entre un 15% y un 20% o más en un año si se tiene suerte (como tenedor), también pueden perder fácilmente la misma cantidad (lo que es bueno si se quiere comprar, a menos que la pérdida se precipite por unos fundamentos significativamente más débiles, como la búsqueda de beneficios). La mayoría de las veces, las acciones se recuperan y vuelven a tener la valoración perdida, pero esto puede llevar algún tiempo. Si tienes que vender durante ese periodo, entonces pierdes dinero.
El propósito de un fondo de emergencia es, por lo general, tener liquidez, ser fácilmente accesible sin penalizaciones, tener un valor estable y proporcionar un colchón contra gastos potencialmente grandes e imprevistos. Si vives solo, tienes un buen seguro, alquilas tu casa y no tienes ningún artículo doméstico importante (o de otro tipo) que pueda romperse y que requiera una sustitución o reparación inmediata, entonces sólo tienes que considerar tu fondo de emergencia en términos de meses de desembolso normal. Si es dueño de su casa, tiene personas a su cargo, carece de seguro y tiene posesiones importantes que necesita, entonces debe tener en cuenta esos riesgos a la hora de decidir la cuantía del fondo de emergencia que podría necesitar, y quizás considerar no sólo los desembolsos normales, sino también algunas situaciones excepcionales. ¿Y si el frigorífico y el calentador de agua se estropean al mismo tiempo que se rompen unos cristales, por ejemplo? ¿Y si también tienes que hacer un viaje de emergencia casi al mismo tiempo porque un familiar cae gravemente enfermo?
Obsérvese que la finalidad del fondo de emergencia es específicamente no generar ingresos significativos por intereses o dividendos. Dado que debe tener un valor estable (no depreciarse) y ser líquido, un fondo de emergencia tenderá hacia inversiones de menor riesgo y, por tanto, de menor rendimiento, siendo el extremo el dinero en efectivo o la opción, para muchos más práctica, de una cuenta de ahorro.
Las formas de cuenta orientadas al ahorro para la jubilación no suelen ser especialmente líquidas. Por supuesto, normalmente se puede cambiar un vehículo de inversión por otro, pero no es fácil retirar su dinero sin sanciones significativas, si es que las hay.
El valor de los bonos suele ser más estable que el de las acciones, lo que es bueno para una parte a largo plazo de un fondo de emergencia. Sólo hay que asegurarse de poder retirar el dinero con poca antelación y sin penalizaciones significativas, y elegir bonos emitidos por empresas estables (o un fondo de bonos con grado de inversión). Sin embargo, en el actual clima de inversión, esto significa que está buscando rendimientos no significativamente mejores que los de una cuenta de ahorro de alto rendimiento, al tiempo que asume una cierta cantidad de riesgo adicional. Hoy en día, los bonos pueden tener fácilmente un lugar si tiene que elegir algún tipo de vehículo de inversión, pero si tiene la opción de mantener el efectivo en una cuenta de ahorro de alto rendimiento, que puede en realidad es una mejor opción.
Cualquier inversión bursátil debe considerarse como inversiones en lugar de una red de seguridad. Es de esperar que crezcan con el tiempo, pero es perfectamente posible que pierdan valor. Si lo que desencadena su emergencia financiera es algo más que lo local, es ciertamente posible que ese mismo desencadenante provoque una caída de la bolsa. El dinero que necesitas para los gastos habituales, incluso los imprevistos, no debe estar en inversiones.
Así, primero decida el volumen del fondo de emergencia que necesita en función de tu situación particular. Luego, se acumula esa cantidad de dinero en un ahorro vehículo en lugar de un vehículo de inversión. Una vez que tengas el fondo de emergencia en los ahorros, sigue poniendo la misma cantidad de dinero en inversiones. Pero asegúrese de que, si recurre al fondo de emergencia, lo reponga lo antes posible.
