¿Cuál es el delta de una cartera invertida en diferentes valores?

Question

Entiendo que si tengo una cartera invertida en acciones A y opciones sobre acciones A En este caso, la delta de mi cartera va a ser la suma ponderada de la delta de la acción (=1) y de la opción.

Ahora bien, si tengo una cartera invertida en acciones A y B y en las opciones sobre estos valores, ¿tiene sentido calcular un delta global de la cartera como la suma ponderada de todos los deltas? ¿O tenemos que calcular un delta que se refiera a A y un delta que se relaciona con B ?

Answer 1

Estrictamente hablando, no se pueden agregar (es decir, sumar) deltas. Sin embargo, los operadores de renta variable suelen proporcionar su exposición neta exposición neta en unidades monetarias, que es una cifra útil. El mismo razonamiento es con las opciones de renta variable: Se puede calcular el posición equivalente a delta", es decir, delta por número de contratos (por el multiplicador) para cada acción. Tomando la posición equivalente delta por el precio de la acción le da una exposición hipotética en unidades monetarias, y sumando estas exposiciones se obtiene una exposición total exposición total en unidades monetarias.

Answer 2

Puede considerar un delta multivariable si su seguridad $V$ depende de dos acciones $A$ y $B$ el gradiente de $V$ es $$\nabla V=\left\langle \frac{\partial V}{\partial A}, \frac{\partial V}{\partial B}\right\rangle.$$ Si quieres un solo número, hay efectivamente Griegas para opciones multiactivos .

Answer 3

Dado que Delta es una construcción de opciones solamente, es necesario replantear su pregunta. Estoy asumiendo que usted está tratando de encontrar el riesgo de su cartera contra una correlación de mercado. Usted puede utilizar Beta para combinar su cartera, siempre y cuando usted está tratando de correlacionar su cartera contra SPY.