Las empresas que utilizan su dinero para volver a comprar acciones, emitir dividendos, etc. -- ¿cómo esta esto suele afectar el precio de las acciones?

Question

Cuando una empresa que es efectivo rica utiliza ese dinero para volver a comprar algunos de sus acciones o comienza a emitir un dividendo, ¿cómo que por lo general afectan el precio de las acciones? Es un "lavado" o es el precio de las acciones generalmente se ven afectados. Cualquier históricos empresas que conoce de aquí que pasó por esto?

En mi caso particular estoy preguntando acerca de Apple, quien dijo que el día de hoy (alrededor de 3 veces en sus ganancias llamada) que "están discutiendo activamente los mejores usos de nuestro saldo en efectivo." Debido a que Apple no es grande en adquisiciones (y muy selectiva), la probabilidad de que el ex-creo que es bastante alta, de ahí mi pregunta.

La gente dice que la mejor cosa que Apple puede hacer es "comprar Apple", debido a 1/4 de su valoración de la empresa es en efectivo (es decir, 100B de 400B). Así, con una empresa que tiene una estructura como esta relación, tal vez similar a la de otras empresas en el pasado (relación-wise), se puede dar un punto de vista sobre lo que ocurre normalmente a precio de la acción ya que este dinero es utilizado en cierta medida para la recompra de acciones o dividendos? Es un "lavado" o es impulsar el precio de las acciones? Por favor, tenga en cuenta también inusual en el caso de Apple es un extremadamente bajo ratio PEG-muy baja P/E, y un crecimiento de las ganancias de la tasa de cerca de 100%. La gente no cree que la tasa puede continuar debido a su gran tamaño, sin embargo, debido a la penetración de la telefonía inteligente es del 5% en todo el mundo, y los enormes avances que están haciendo en el área corporativa y de PC en el hogar en el espacio (con el iPad y Macs), creo que la tasa de crecimiento es realista durante varios años, si es que ayuda en la histórica compañía de efectivo-> recompras y dividendos de comparación, en la que tengo no tiene fondo.

Gracias, Ray

Answer 1

IBM es famoso por gastar un montón de dinero en acciones de recompra para mantener el precio de las acciones de mayor. La técnica funciona, y los inversores en las acciones de crecimiento en general, prefieren un elevado los precios de mercado para un sujeto pasivo el pago de dividendos.

Los dividendos son formas de devolver el valor para los accionistas cuando una empresa genera un montón de dinero en efectivo, pero no tienen una gran cantidad de crecimiento. Compañías de gas y electricidad son un ejemplo clásico de alto dividendo empresas.

Answer 2

Hasta el momento de la compra de los propios dueños de compañías como Apple, se refiere seguramente va a subir el precio de la secuencia de comandos.

En algún nivel, los precios de las acciones son un factor de la oferta y la demanda a un precio determinado. Apple siendo una opción muy demandada guión, su oferta en el mercado va hacia abajo con la comprar de nuevo. Después de un tiempo, esto sin duda hará que el script de subida de precios. También depende de a qué precio recompra afectada. Si el regreso de compra se realiza a un precio adecuado, ayudará a que el existente accionista. Si un muy alto precio a pagar, va a erosionar la riqueza de los accionistas.

Por lo tanto, cada comprar necesidades de vuelta a los estudios por separado. Hay varios y a veces complejas variables que determina si el volver a comprar es bueno para continuar con los accionistas o no.

Answer 3

Si una empresa valorada correctamente, entonces el pago de dividendos debería bajar el precio de la acción, y volver a comprar las acciones deben dejar el precio de la acción sin cambios.

Si el precio de la acción es $100, and the company pays a $10 dividendo, luego de su dinero en efectivo va por $10 per share, it is has to borrow money for the same amount, or some mixture. Either way, the value of the company has gone down by $10 por acción.

Si el precio de la acción es de $100, y la empresa compra un 10 por ciento de sus acciones, entonces también tiene que encontrar el dinero, así como el dividendo y el valor de la empresa disminuye en un 10 por ciento. Sin embargo, el número de acciones que también disminuyen en un 10 por ciento, por lo que la cantidad de valor por acción es la misma, y el precio de la acción debería permanecer sin cambios.

Ahora hay efectos psicológicos. A muchas personas les gusta recibir el pago de los dividendos, por lo que va a querer poseer acciones de una sociedad que paga los dividendos, por lo que el precio de la acción sube. Similar con una recompra de acciones; el hecho de que alguien compra grandes cantidades de acciones de las unidades el precio. Ambos efectos son puramente psicológico.

Una recompra tiene otro efecto si las acciones no son valorados correctamente. Si la empresa es un valor de $100 per share but for some reason the shareprice is down to $50, después de la recompra de acciones el valor de cada acción incluso ha aumentado. Básicamente, la empresa compra de estúpidos a los inversores, lo que aumenta el valor para los inversores inteligentes que se aferra a sus acciones. Si el shareprice fueron de $200, a continuación, volver a comprar acciones sería un estúpido jugada de la compañía.