Dimensionamiento de la posición para el comercio de pares de ratios

Question

Bien, digamos que estoy operando con un spread de dos acciones, X e Y, El spread se calcula como un ratio (Spread = X / Y). Utilizo las estadísticas de balanceo para calcular la media, la desviación estándar y, por lo tanto, la puntuación z del diferencial, como tal, tomo las señales de entrada/salida habituales de entrar en las operaciones cuando la puntuación z excede de 2 y luego cerrarlas al volver a cero. Hay, por supuesto, las formas habituales de dimensionar las piernas (dólar neutral, por ejemplo). Lo que quiero hacer es dimensionar los tramos de acuerdo a un stop loss de z-score. Digamos que voy a definir un z-score que supere el 4 como mi stop de desastre. Teniendo en cuenta la cantidad de mi cuenta (en dólares) que quiero perder si se alcanza el stop, ¿cómo dimensiono los tramos al entrar en la operación? (Supongamos que la media y la desviación estándar se mantienen constantes).

Actualización: Mientras tanto he estado reflexionando sobre esto, lo único que se me ocurre es mantener una pierna constante y trabajar hacia atrás. Esto se puede hacer para cada pierna a su vez. Pero todavía estaría interesado en otras ideas.

Answer 1

Una idea interesante. Me gustaría tener la referencia que está utilizando para este esquema? Usted está tratando X / Y como una acción y luego usar Bollinger Band tipo de mecanismo de señalización. Yo pensaría que definiría la entrada/salida más estrictamente para que sea rentable.

Si usted está haciendo una gran cantidad de operaciones con este sistema, a continuación, a partir de backtesting, se puede calcular sus operaciones ganadoras y perdedoras y las probabilidades y el uso Gestión del dinero mediante la fracción de Kelly para dimensionar la inversión comercial.

En la banda de Bollinger (+/- 2 sigma de la media), generalmente una ventana móvil de 14 o 21 días, cuando la acción está por encima de la media (z-score 0), tiende a mantenerse al alza. Es un indicador que sigue la tendencia. Con una puntuación z>0, puede seguir una tendencia positiva. Por supuesto, es necesario incorporar alguna regla de pérdida, como el 5-8% de pérdida de la media, para evitar los "whipsaws". Una tendencia alcista es un máximo más alto y un mínimo más alto, una tendencia bajista es lo contrario. Usted inicia una operación sólo si la tendencia está establecida. Si la acción se mueve a la baja, entonces juegue con eso una vez que la tendencia se desarrolle. Si el sigma se vuelve pequeño, entonces tiende a explotar ya sea hacia arriba o hacia abajo. Usted podría cubrir esto comprando un estrangulamiento a una sigma de distancia barata y luego una vez que usted hace el paseo del dinero con este sistema. He esbozado esto como si estuvieras usando S=Y/X como una acción. En el comercio de pares, si usted compra un spread y se amplía es lo mismo.