Precio de la opción de un futuro

Question

Esta debe ser una pregunta tonta. Considere la posibilidad de una opción Europea $V$ en (stock) de futuros de $F$. La cobertura de la condición parece ser el mismo que el de un stock $$d\Big(V-\frac{\partial V}{\partial F}F\Big)=r\Big(V-\frac{\partial V}{\partial F}F\Big)dt$$ para los libres de riesgo a corto tasa de interés $r$, ya que la cartera de $\Pi:=V-\frac{\partial V}{\partial F}F$ es un libres de riesgo de los activos negociados y por lo tanto debe crecer en los libres de riesgo de tasa de interés. Voy a tener la misma PDE como la de un stock. Sin embargo, se debe obtener el neutrales al riesgo de la tasa de crecimiento de $F$ as $0$. ¿Cuál es el truco?

Answer 1

El problema es que el futuro es una inversión de la posición (estoy despreciando el margen de aquí) y como resultado el término $r\frac{\partial{V}}{\partial{F}}Fdt$ no existe. F es en realidad un contrato por valor de 0.