Cómo son los precios de los bonos se cotizan en la prensa financiera relativa a los rendimientos de los bonos cotizados?

Question

Por ejemplo, en los PIES de este mes a 10 años de los bonos con fecha de redención 05/24, cupón del 2,50 tiene un precio de oferta de 99.52 y una oferta de rendimiento de 2.56.

Se puede calcular la oferta de rendimiento del precio de la oferta, fecha rojo y el cupón?

Pensé que la oferta de rendimiento debe ser la tasa y en la que si el descuento de los flujos de efectivo de (6 meses, 1.25), (1 año, 1.25), ........., (10 años,101.25) a la tasa de y y la suma de estos, usted debe obtener el precio de la oferta. Pero yo no este. Si me tome la citada oferta de rendimiento de 2.56 - puedo conseguir un bono precio de 99.33.

Durante un breve ejemplo - 2 años NOS vínculo con el rojo de la fecha de 06/16, cupón 0.50 tiene el precio de la oferta 100.02 y oferta de rendimiento de 0,49.

Alguien puede ayudarme?

Answer 1

Un par de cosas que usted necesita para comprobar:

• ¿Cuál es tu asumió la fecha de liquidación? Normalmente, los bonos del Tesoro de EE.UU. resolver T+1, por lo que debe de descuento de flujos de efectivo para la próxima buen día hábil, no es nuevo el día de hoy. Además, tiene el vínculo que realmente se ha emitido? Si la fianza acabo de subasta, es posible que no se hayan asentado. En este caso, la fecha de liquidación debe ser la fecha de emisión (que puede ser de 1-2 semanas, dependiendo del plazo).

• Es la fecha de liquidación de un cupón fecha? Si no, entonces la suma de los flujos de efectivo descontados es igual a "precio de comilla + interés acumulado." Publicado comillas para Ust están siempre limpias precio (es decir, excluyendo los intereses devengados).

Como un ejemplo, el día de hoy (8 de agosto de 2014), la de los 2 años de la nota es de 0.5 s, de 31 de julio de 2016. La fecha de liquidación es el 11 de agosto de 2014 (el próximo lunes). El precio cotizado es 100.1406.

Los intereses devengados se 0.014946 ( =(8/11/2014 – 7/31/2014) / (1/31/2015 – 7/31/2014) * 0.5 / 2). Por lo tanto, el sucio, el precio es $100.1406 + 0.014946 = 100.1555457$. El rendimiento al vencimiento es 0.4282479%, y puede ser resuelto a partir de

$$ 100.1406 + 0.014946 = \frac{0.25}{(1+y/2)^{0.940217}} + \frac{0.25}{(1+y/2)^{1.940217}} + \frac{0.25}{(1+y/2)^{2.940217}} + \frac{100.25}{(1+y/2)^{3.940217}}.$$