Convertir un amortising swaption en un swaption

Question

Es allí una manera de entrar a una estrategia de negociación en la que el nocional de los flujos de caja de un amortising swaption convertido en lo mismo?

Imagine, por ejemplo, el nocional de los cuatro primeros flujos de efectivo de un amortising swaption sería 1000, 1000, 500, 300. ¿Qué puedo operar a convertir a todos en 1000 teórico de los flujos de efectivo? Estoy leyendo que usted puede hacer que por ir de corto y largo swaps de diferentes vencimientos, pero no estoy seguro de cómo iba a funcionar.

Gracias de antemano.

Answer 1

Dicen que había un amortising nocional reflejando un receptor de intercambio:

1000, 600, 300, 0.

Esto es reflejo de 3 constante nocional swaps (de diferentes vencimientos), el cual puede ser ejecutado simultaenously y por lo tanto su notionals resumir:

1) 400, 0, 0, 0
2) 300 300, 0, 0
3) 300, 300, 300, 0

Answer 2

Para un swap puede replicar amortising de intercambio con una serie de constantes nocional swaps de diferentes madurez como respondió. Si se trata de un Europeo swaption en un amortising de intercambio, de modo que no replican exactamente por la separación como una opción de ejercicio en una amortising de intercambio es diferente entre varias opciones que se pueden ejercer de forma independiente. Se puede crear y superior o límite inferior.