¿Sin vencimiento, para bonos en ETFs o ETFs de bonos?

Question

1. Usuario Chris W. Rea respondió :

Cuando los tipos de interés suban, el valor de mercado de los bonos a 20 años caerá, y caerá más de lo que lo harían los bonos a más corto plazo. Su capital no está protegido a corto plazo. Sólo se garantiza la devolución del capital al vencimiento de esos bonos a 20 años. Pero.., no hay vencimiento en los ETFs de bonos a 20 años porque cada año el ETF renueva las posiciones a 19 años en nuevas posiciones a 20 años ! ;-)

2. Moderador JoeTaxpayer respondió :

Un ETF de bonos tendrá una cesta de muchos, muchos bonos. A medida que los bonos individuales vencen, el fondo reinvierte en otros nuevos. Pueden ser bonos recién emitidos o bonos existentes en el mercado secundario con tiempo hasta su vencimiento.

3. ¿Debe preocuparse por los fondos de inversión en bonos si suben los tipos de interés? , Por Rob Williams ( Su Linkedin ), 16 de septiembre de 2014

Los fondos de bonos, en cambio, no tienen una fecha de vencimiento determinada. Es posible que, cuando necesite recuperar su dinero, tenga que vender participaciones, y éstas pueden alcanzar un precio más bajo que cuando las compró inicialmente en un entorno de tipos de interés al alza.

Pregunta 1: ¿Por favor, explique lo que está en negrita? ¿Cómo es que hay no hay madurez ? 2 afirma que hay?

Pregunta 2: ¿Cómo entra el 3 en mi confusión? Sé que un ETF de bonos puede operar todo el tiempo que deseen las sociedades de inversión de capital variable o los fondos comunes de inversión, pero ¿no hay vencimiento?

Answer 1

Cuando invierte en un ETF o un fondo de inversión, no está invirtiendo en acciones o bonos. Está comprando acciones de una empresa que invierte en acciones o bonos. Este nivel de indirección es lo que hace que los fondos de bonos no "maduren".

Bonos dentro de ETFs o fondos de inversión hacer tienen una fecha de vencimiento. Cuando vencen, el gestor del fondo utiliza el valor del principal que se devuelve para comprar otro bono que cumpla los objetivos de inversión del fondo. Por tanto, el fondo nunca vence, ya que siempre está invirtiendo en más bonos cuando los antiguos vencen.

Fondos de inversión compuestos por bonos hacer también tienen una fecha de vencimiento, ya que la cartera no cambia una vez emitida la UIT. A medida que los bonos individuales de la cartera vencen, el valor del principio se devuelve a los inversores. Por lo tanto, la fecha de vencimiento global es efectivamente la fecha de vencimiento del último bono en el fideicomiso.

Todas las afirmaciones citadas anteriormente son precisas para explicar por qué no hay garantía de devolución de capital cuando se invierte en fondos de bonos (ETF o fondo de inversión abierto). Los bonos que poseen vencen, pero se sustituyen dentro del fondo según sea necesario. El inversor nunca verá que esto ocurra, a menos que observe los informes de participaciones presentados por los fondos.

La única forma de tener una garantía de la devolución del capital es invertir en bonos individuales o en fondos de inversión compuestos por bonos.