Cómo sincronizar poner y opción de compra-datos?

Question

Recientemente he recuperado una gran cantidad de la opción Europea de datos, para la llamada y poner precios, a partir de OptionMetrics. Hacerlo en el mismo periodo de tiempo, tengo un archivo que consta de

62558 filas de la llamada de precios y 62557 filas de poner los precios

Además, en ambos archivos contienen en cada fila de algunas características tales como

• La opción de ID
• La fecha de el precio
• Los datos de expiración de la opción
• Precio Bid/Ask
• Precio de huelga

Como la opción de IDENTIFICACIÓN de la no coincidencia entre las opciones call y put, me pregunto ¿cuál es el mejor camino para sincronizar estos conjuntos de datos? Esto es necesario por ejemplo para calcular el tirón de la llamada paridad; en ese caso necesito para cada llamada precio correspondiente ponga el precio.

Mi sugerencia es mirar el precio de ejercicio, la fecha de la opción y la fecha de caducidad y cuando esas partido para el tratamiento de la put y call opción similar, es decir, que pertenecen a un conjunto. He intentado esto y de inmediato se dio cuenta de que en algunos casos el correspondiente precio de ejercicio es diferente para el uno o el otro, incluso cuando las fechas de vencimiento y fechas de partido.

• ¿Cuáles son otras maneras para que coincida con el puesto y los datos de la llamada?
• Como el número de filas no coinciden, algunas opciones de llamada no tiene un correspondiente ponga el precio o vica versa, ¿por qué es esto?

Answer 1

Las convocatorias europeas y pone tienen la misma volatilidad de su valor cuando son igualados por el tiempo de su vencimiento, y la huelga. Así que si hacemos coincidir con ellos por el tiempo para el vencimiento, la huelga y el precio de la fecha, a continuación, se puede calcular la volatilidad implícita y buscar discrepancias, bajo el supuesto de que ellos deben ser los mismos, debido a put-call parity como usted dice.

No todas las opciones de la misma caducidad tienen el mismo ataque. En cualquier cambio de la fecha de caducidad, habrá muchos le pone muchas llamadas, con diferentes huelgas. Opciones con diferentes huelgas no son una put-call parity partido. En su lugar, usted será capaz de volver a las diferentes volatilidades implícitas de las diferentes huelgas y gráfico ellos. Ese gráfico (implícita vol vs huelga para un determinado vencimiento) se llama la Volatilidad Sonrisa.

Si una huelga en particular en un determinado vencimiento no tienen tanto de una put y una llamada, es porque no hay suficiente interés en la una de las opciones para merecer una cita. Esto es generalmente cierto para la baja de la huelga de llamadas y de alta huelga pone, los cuales tienen un alto valor intrínseco y, como tal, demanda demasiado capital para el comercio.

Answer 2

Si carga la tabla de arriba en cualquier motor de base de datos que soporta SQL, la consulta que se podría utilizar sería:

SELECT DISTINCT A.OptionID AS CallID, B.OptionID AS PutID
FROM OPTION_PRICE A JOIN OPTION_PRICE B
ON A.Strike = B.Strike AND
A.Expiration = B.Expiration AND
A.Date = B.Date AND
A.SecurityID = B.SecurityID
WHERE A.CallPut = 'C' AND B.CallPut = 'P'

Esta mapas opción de llamada Id de poner la opción de Id.

Answer 3

Sí, coincidente por huelga, de caducidad y la fecha de valoración hace total sentido.

Mi conjetura es que usted está consiguiendo solamente las valoraciones de las opciones que tienen las valoraciones, es decir, las opciones que se han escrito. O al menos en contra de que los concesionarios se han molestado en ofrecer comillas. En cuyo caso, sospecho que la falta de coincidencia de que estás recibiendo es un montón de llamadas con alta huelgas que no tienen asociada pone; y un montón de pone con baja huelgas, pero no se le asocia con las llamadas?

En efecto, sólo estás recogiendo la disposición de los inversores para invertir en el bajo delta del OTM "billete de lotería" de las estructuras.

Imagine que su local de aficionados del equipo de fútbol fue escogido al azar para jugar de Man Utd en Old Trafford mañana. Probabilidades de ganar = 1 en 10.000. Más gente va a ser feliz, a riesgo de un descarado tenner un centenar grand, que establecen 99,990 a hacer el mismo tenner de la otra manera.

Así es con las opciones - más de la gente prefiere el dinero de la posición de que los costos de maní a la profundamente en-el-dinero que los costos de mercado de menos de maní. Si la liquidez es todo en el OTM lado, no existe ningún incentivo para siempre el comercio así ITM. Que será de alrededor para el comercio conmigo si quiero cerrar antes de que expire? Mucho más sencillo crear sintéticamente el ITM call/put lado a través de la OTM put/call y la del futuro, ambos de los cuales están en estado líquido.

espero que esto ayude.