Básicamente negativo hacia adelante vol en el CAJERO automático vol estructura a plazo. Para las opciones de índice, es probablemente muy raro. Pero para el solo nombre de opciones, he visto un montón de ejemplos en Bloomberg. ¿Esta relación admitir alguna forma débil de arbitraje?
Actualización: creo que tengo falsamente sobre el avance vol en esta situación. Algunas personas podrían llamar "nagative adelante vol", pero ahora creo que no tiene mucho sentido (podría ser una analogía a la tasa de interés). Y como comentaba en una de las respuestas, la implícitas forward vol debe ser calculado como se sugiere en la Wikipedia, suponiendo que los dos períodos son independientes el uno del otro. De lo contrario, algunas coeficiente de correlación es necesaria en el cálculo.
Ahora que he leído un poco más sobre este tema, este tipo de fenómeno no admitir el arbitraje, pero en otra situación. Si nos factor en el componente de tiempo y calcular el implícita la varianza como $\sigma^2T$, luego un "negativo hacia adelante varianza" sería admitir el arbitraje en virtud de Black-Scholes de la dinámica.
