Duración de los bonos con respecto al tiempo

Question

¿Cómo cambiaría la duración de un bono con cupón con respecto al tiempo? ¿Se utilizaría el precio original y el rendimiento para determinar la nueva duración, o habría que calcular un nuevo precio para el nuevo rendimiento? Por ejemplo, supongamos que compramos un bono con un cupón del 10% a 10 años que se paga anualmente para obtener un rendimiento del 12%. Luego pasan 2 años y el rendimiento del mercado cae al 8%, y quiero calcular la duración del bono. ¿Debo descontar los flujos de caja al 12% o al 8%, y qué precio debo utilizar?

Answer 1

Se utiliza el precio actual y el YTM actual.

Si saliera una nueva emisión con el mismo precio/cupón/YTM, para un comprador las dos parecen idénticas. ¿Por qué aceptar una duración que mantiene un valor que no es más que un eco histórico?