En el modelo HJM (marco), la deriva del delantero viene determinada por su coeficiente de difusión:
$$ \mu(t,s) = \sigma(t,s)\int_t^s \sigma(t,v)^Tdv $$
Según tengo entendido, el cambio de medida según el teorema de Grisanov para semimartingales de tiempo continuo sólo afecta a la parte de variación finita (es decir, la deriva para HJM). Por lo tanto, si empezamos con una SDE bajo una medida neutral al riesgo $Q$
$$ df(t,s) = \mu^Q(t,s)dt + \sigma(t,s)dW_t^Q $$
y el cambio a la medida del mundo real $P$ lo cambia por
$$ df(t,s) = \mu^P(t,s)dt + \sigma(t,s)dW_t^P $$
¿significa esto entonces que $\mu^Q(t,s) = \mu^P(t,s)$ ya que ambas son funciones de $\sigma(t,s)$ ?