¿Qué inversiones puedo hacer ahora para la recesión que se avecina?

Question

La burbuja en casi todo va a estallar eventualmente y me imagino que mientras los mercados estén en su punto más alto, tendría sentido empezar a planear una eventual recesión. ¿Qué inversiones puedo hacer ahora además de acaparar oro?

Answer 1

Entiendo que su pregunta no se refiere a si llegará una recesión o cuándo, o si caerán las acciones u otros activos de riesgo. Predecir esas cosas con algún grado de confianza es imposible.

Los tipos de posiciones y activos que le hacen estar bien posicionado y tener un buen rendimiento (en relación con otros activos) cuando se entra en una recesión son el efectivo (aunque ahora es impopular, el "efectivo es el rey" en una crisis) o la deuda líquida y a corto plazo, como los bonos del Tesoro a corto plazo (el corto plazo es lo importante aquí, ya que los bonos en su conjunto pueden no ser una buena inversión en esta fase del ciclo, cuando los tipos de interés están subiendo, especialmente cuando lo hacen desde niveles históricamente bajos). Por supuesto, al mantenerlos, se renuncia a las posibles ganancias adicionales de las acciones, que pueden ser significativas (y no hay que olvidar los dividendos).

Si quiere que su cartera sea más conservadora, pero seguir expuesto (hasta cierto punto) a las ganancias de los mercados de renta variable, hay varias maneras de hacerlo:

1) Elija los valores menos populares, más "aburridos". Los valores más populares como Amazon, Facebook, Apple, Google tienen valoraciones muy altas. Pero hay muchos valores en los sectores de la "vieja economía" que tienen valoraciones mucho más razonables.

2) Invertir un mayor peso en sectores defensivos de baja beta, como los servicios públicos o las telecomunicaciones. Estos sectores suelen tener buenos resultados, en términos relativos, en un mercado bajista. Céntrese especialmente en valores que tengan un historial estable de dividendos a largo plazo (suelen ser valores de los sectores mencionados).

3) Invertir a nivel internacional. Aunque las acciones estadounidenses en su conjunto están bastante caras en términos de valoraciones, hay regiones y países cuyos mercados bursátiles cotizan a niveles más atractivos. No sólo algunos mercados emergentes pequeños y sin liquidez, sino que también encontrará oportunidades de este tipo en mercados desarrollados consolidados, como Europa o Japón.

En lo que respecta al oro, tiene cierto potencial de diversificación y puede ser beneficioso (mejorar el rendimiento ajustado al riesgo a largo plazo) invertir una pequeña parte de la cartera en oro, pero nunca debería ser una parte dominante, ni siquiera cercana. La historia demuestra que la volatilidad del precio del oro no dista mucho de la de las acciones (en otras palabras, el oro también puede sufrir grandes pérdidas en cortos periodos de tiempo). Si considera el oro como una especie de seguro contra un posible colapso del sistema financiero o político, tenga en cuenta que si (por improbable que sea) se produce dicho colapso, puede tener otras cosas de las que preocuparse además de su cartera de inversiones (como la vida, la comida o la protección de su tesoro de oro frente a otros). Además, si usted compra cosas como el ETF GLD, entonces en el escenario de colapso usted no está realmente poseyendo oro, usted todavía está poseyendo sólo un pedazo de papel sin valor (o más precisamente, un registro electrónico en algún lugar). En otras palabras, ninguna inversión es 100% segura y a prueba de apocalipsis (aparte de las inversiones en tu salud, educación y habilidades).

También puede buscar posibles oportunidades de inversión en su localidad, fuera de los mercados públicos mundiales. Por ejemplo, las pequeñas empresas o los bienes inmuebles, si puede encontrar una situación en la que tenga una ventaja informativa o de otro tipo, que no tenga en los mercados globales (por lo demás, en su conjunto, las valoraciones de las empresas y los bienes inmuebles están tan infladas como todo lo demás, la clave es encontrar el raro negocio).

Por último, si cree firmemente que un desplome del mercado está a la vuelta de la esquina y quiere apostar más agresivamente por él, hay algunas formas que pueden ser más seguras que ponerse directamente en corto en las acciones. Como las opciones de venta (la volatilidad implícita, que mide sus precios globales, está en niveles históricamente bajos) o los productos de volatilidad (derivados del VIX, ETFs/ETNs, que todo el mundo parece estar vendiendo en corto estos días). Sólo digo que estas alternativas existen, no que sea una buena idea. Los mercados pueden estrellarse mañana, pero también pueden seguir subiendo durante varios años antes de que las burbujas acaben por explotar (mantener las posiciones mencionadas cuesta mucho dinero en valor temporal erosionado).

La historia ha demostrado que intentar cronometrar el mercado puede ser muy gratificante en el improbable caso de que se acierte, pero muy caro y muy doloroso si no se acierta. Como dijo John Maynard Keynes, los mercados pueden permanecer irracionales más tiempo del que uno puede permanecer solvente.

Answer 2

¿Qué inversiones puedo hacer ahora?

Algo conservador y estable. (La respuesta típica es el gobierno estadounidense y los bonos corporativos de grado de inversión. Aunque los bonos corporativos cayeron durante un tiempo en 2008/09, cayeron menos que las acciones y se recuperaron más rápido).

El problema de tu pregunta es que no hay ninguna evidencia buena de que se vaya a producir recesión . A la bolsa le toca una "corrección", pero le toca desde hace 3 años, y en ese tiempo el DJIA ha subido un 38%, y el S&P500 un 30%.

¿Además de acumular oro?

El oro es no una inversión estable.