Pregunta en OptionMetrics: cuando son los ajustes discretas de los dividendos que se necesitan?

Question

Bakshi et. al. (1997) analiza la evidencia empírica rendimiento de algunas alternativas de modelos de precios de opciones. Estoy interesado en hacer esto así - por lo tanto, la aplicación de diferentes modelos - pero estoy seguro de cómo manejar la OptionMetrics de datos.

Algo que destacaba del artículo, por ejemplo, es la que se ajusta el punto de precio de las acciones discretas de dividendos de opciones call Europeas. Mi primera pregunta es, entonces, inmediatamente, cuando se hace esto necesita ser hecho? Y ¿alguien sabe si OptionMetrics lo hace automáticamente. También que otros ajustes (al lado de los filtros) son necesarios? ¿Cómo puedo saber qué ajustes deben hacerse y hay alguna documentación sobre esto?

Además, ¿alguien sabe una buena guía para empezar a trabajar con OptionMetrics (es decir, lo que se debe vigilar y cómo manejar los datos). Gracias.

Answer 1

Siempre he sido escéptico de la calidad de OptionMetrics' dividendo de la información en primer lugar. Además, restando fuera de descuento de dividendos es una forma inexacta para lidiar con flujos de efectivo, mientras que las opciones de precios.

OptionMetrics tampoco de control para pedir prestado/préstamo se extiende, y su opción Americana modelo de fijación de precios no es la mejor.

Mi recomendación sería utilizar OptionMetrics sólo para información de precios, y de regreso a su propia volatilidad de usar y mejor diseñado modelos y algunos buenos dividendos de la información. OptionMetrics vols son lo suficientemente buenas para el back office, pero no realmente para el trabajo serio.