La inversión del ciclo de vida es cada vez más popular en el sector, donde las personas de 20 y 30 años se invierten en carteras de alto riesgo (renta variable) y las personas que se acercan a la jubilación pasan a carteras de bajo riesgo (renta fija y rentas vitalicias).
Esto tiene mucho sentido. Sin embargo, si observamos la composición de las carteras de los fondos de pensiones de la categoría "más arriesgada" en mi país, en realidad son bastante conservadoras; una asignación muy grande a la renta variable de los mercados desarrollados con un poco de renta fija. En realidad, esta parece ser una solución de riesgo medio, dada la naturaleza de refugio seguro de la libra esterlina y el dólar, combinada con la pequeña asignación a los mercados emergentes y la ausencia de una asignación específica a la pequeña capitalización o a las conocidas primas por factores. También tienen un fuerte sesgo doméstico que realmente me molesta (¡sin duda esto es para reducir el error de seguimiento con sus pares, no para mejorar los rendimientos de los clientes o el perfil de riesgo!)
Tengo veintitantos años y no tengo previsto jubilarme hasta dentro de 40 años, así que no me parece que esto tenga sentido para mi perfil. A mi edad creo que debería invertir en una cartera diversificada de mercados emergentes de pequeña y mediana capitalización. Máximo riesgo y máxima rentabilidad. No he hecho un monte carlo de esto (dadas las expectativas de riesgo/recompensa) pero espero a priori que esto superará a otras asignaciones en la gran mayoría de las trayectorias de muestra en un horizonte de 40 años. Si realmente quisiera hacer esto, podría, ya que mi país tiene leyes de autogestión de fondos de pensiones.
Tengo una tolerancia al riesgo bastante alta y aunque mi cuenta se desplome un 50% en 8 años, me parece bien. Entiendo el riesgo y las expectativas. También trabajo en un sector adyacente.
¿Puede alguien criticar esto? ¿Estoy siendo sensato? ¿Son correctas mis suposiciones y mis conclusiones se desprenden de mis suposiciones dadas por el perfil (40 años de vida laboral, suposiciones sobre los rendimientos superiores de los mercados emergentes y mis preferencias neutrales al riesgo)?
Gracias.
