Tasa de cambio de beta

Question

Al ver los datos de una acción individual, siempre quiero ver cuánto ha cambiado la beta. Lo veo útil por tres razones:

• Tendencias (al alza, a la baja o estables) en la beta
• La beta a 60 meses oculta la volatilidad que se produjo en marcos temporales específicos (¡como la volatilidad reciente!)
• El el grande : ¿Esta acción está a la altura de su beta? ¿O no cumple las expectativas generadas a partir de los datos anteriores? (¿es la beta de este valor un buen indicador de su futuro o la beta de este valor cambia mucho más que la de otros?)

¿Hay alguna razón por la que sitios como Google y Yahoo Finance no proporcionan esta información? ¿Sería realmente útil?

Answer 1

Esto es (casi) una cuestión de ingeniería financiera. En primer lugar voy a señalar que una discusión de "los griegos" está bien presentado en https://en.wikipedia.org/wiki/Greeks_(finanzas) Estas medidas son derivadas de primer, segundo y mayor orden (o comparaciones de tasa de cambio) para la información que generalmente es instantánea. (Tengan paciencia conmigo.) Por ejemplo, el más popular, Delta, compara los precios de una opción u otro activo derivado con el precio del activo subyacente. La razón por la que podemos hacer todos estos análisis es porque el valor del activo subyacente y el derivado tienen una relación directa e instantánea entre sí.

Porque la beta se calcula sobre un gran periodo de tiempo y como cada tramo de tiempo cubierto contribuye por igual al agregado, entonces el "diferencia en Beta" en realidad sólo estaría mostrando dos datos :

• Impacto del precio del activo y del mercado de hoy en Beta
• Impacto del precio del activo y del mercado de (hoy menos 3 años) en Beta

Resumir esos dos datos en "delta beta" no me sería útil.

Para más información, consulte http://www.gummy-stuff.org/beta.htm En concreto, fíjese en la enorme diferencia en el cálculo de la beta de GE utilizando los rendimientos de final de mes frente al cálculo utilizando los rendimientos del día anterior a final de mes.

Answer 2

Se trata de una métrica útil en el sentido de que proporciona un factor de confianza sobre el grado de fiabilidad de la beta para las expectativas futuras Es similar a la velocidad y la aceleración Derivadas de primer y segundo orden de la distancia/tiempo. Una aceleración errática implica que la velocidad es menos fiable La misma idea para la beta

Answer 3

Si no lo necesitas durante un día o una semana o algo así, una cosa fácil de hacer para obtener la beta de un valor es usar wolframalpha. Aquí hay un ejemplo de consulta:

BETA para AAPL

El cálculo de la beta es una métrica importante, pero no lo es todo, ya que hay formas de cubrir la beta de su cartera. Por lo tanto, basarse en la beta sólo es útil si se hace en combinación con algo más. Un valor con una beta alta sólo significa que, en general, el valor actúa como el mercado con algún efecto multiplicador. Para una cartera segura, se desea que la beta sea lo más cercana posible a cero para preservar el capital, al tiempo que se intenta encontrar formas de explotar el alfa.