Cuando la compra de una participación en una empresa, puedo comprar un pedazo de la empresa, por pequeña que sea. En los últimos tiempos, hay un gran interés en el comercio de la volatilidad. Ahora mi primera pregunta es: cuando me compre la volatilidad (por la compra de una opción), exactamente lo que estoy comprando.
No estoy pidiendo lo que estoy comprando cuando la compra de una opción. La respuesta es seguro. Mi pregunta es: ¿qué estoy comprando cuando me compre la volatilidad?
Dos acciones, a y B, cada uno de los costos exactamente 100 dólares. Un experto que nunca se ha equivocado, te dice: Hay un 50% de posibilidades de que va a subir a $101, y un 50% de probabilidad de que Una baja a $99. También hay un 50% de probabilidad de que B va a subir a $150, y un 50% de probabilidad de que B va a ir a $50.
Si usted compra Una, hay una posibilidad de que usted haga un dólar, o perder un dólar. Si usted compra B, hay una posibilidad de que usted hace cincuenta dólares, o perder cincuenta dólares. La compra de B es una apuesta más grande que la compra de A.
Ahora usted compra una opción de compra que le da el derecho a comprar a o B para $100. Si Una sube a $101, de hacer un dólar. Si Una cae a $99, no pierdes nada (porque es una opción y nadie le puede obligar a ejercer la opción). Así que hay un 50% de probabilidad de ganar un dólar, y un 50% de probabilidad de ganar o perder nada. Que opción es un valor de 50 centavos. Pero si usted tiene una opción de compra para la B, hay un 50% de probabilidad de ganar $50 y un 50% de probabilidad de hacer o de no perder nada. Esta opción tiene un valor de $25.
Normalmente, la volatilidad aumenta tus posibilidades de ganar mucho o perder mucho. Con opciones de llamada, la volatilidad aumenta tus posibilidades de ganar mucho o perder nada.
Ahora mira a $110 opción de llamada. No hay chance de que se llegue a $110, por lo que la opción por Un inútil. Pero hay una buena probabilidad de que B alcanza y supera los $110, por lo que la opción es la pena un montón de dinero.
La volatilidad es el miedo "índice". Cuando usted compra el VIX, usted va a comprar el miedo en el sentido de que creo que la gente se acerca a entrar en pánico y vender acciones. En el 2008, este fue un gran comercio. La volatilidad construido en una opción, es el mismo concepto, excepto que usted está pagando una prima con respecto a cómo la gente asustada se acerca a una específica de las poblaciones de los movimientos de los precios.
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