¿Por qué es la TIR se utiliza como una medida de la rentabilidad de una inversión?

Question

Soy nuevo en dinero.SÍ, así que por favor perdonen si esta pregunta no está en consonancia con las normas del sitio, y quiero saber cómo puedo mejorar.

Tengo una pregunta fundamental sobre el concepto de tasa interna de retorno (TIR). Acabo de leer la definición en Investopedia. Como yo lo entiendo, estamos suponiendo una inversión donde sabemos que nuestra primera salida, y tenemos varios proyectado de las entradas que ocurren en los diversos puntos en el futuro. A continuación, la TIR es la tasa de descuento que llevaría el valor presente neto de la inversión sea igual a cero.

Mi pregunta es acerca de lo que la relevancia de este número, es decir, cuando la gente lo usa como una medida de la rentabilidad de una inversión, ¿qué piensan de como decirles acerca de la inversión?

Esto está claro para mí: si los ingresos son mayores, pero se producen en el mismo período de tiempo, entonces la TIR será mayor. Pero más allá de eso, la medida parece muy indirecta para mí. Si una inversión de reclamaciones proyecta una TIR de decir el 15%, esto no es afirmar que uno está haciendo el %15 de la nada en la ganancia, en cualquier momento, incluso en promedio, ¿no?

Para afinar la pregunta:

Espero una medida llamada "tasa de retorno" a significar algo así como "este es cuánto dinero, como un porcentaje de la inversión, usted puede esperar para hacer anualmente a partir de la inversión". Cuando intento que se entienda TIR en estos términos, la mejor que he venido para arriba con es este:

"Esta inversión tiene una TIR del 15%"

a mí me parece que significa la misma cosa que

"Si hubo un hipotético mercado de dinero cuenta con un 15% de tasa de interés, y he hecho el presente de la inversión y reinversión de los flujos de la inversión en el mercado de dinero de la cuenta tal y como ocurrieron, me gustaría tener la misma cantidad de dinero al final de todo como si yo acababa de poner el dinero en el mercado de dinero de la cuenta de todo el tiempo."

Mis preguntas son:

(A) ¿Estoy en lo cierto que el último párrafo es una interpretación exacta de la declaración de que la TIR es del 15%?

y

(B) Si soy yo, ya que no hay realmente un 15% del mercado de dinero de la cuenta, ¿qué piensa la gente de este número como contándoles acerca de la inversión?

Answer 1

La definición que mencionas es correcto, pero oscuro. Yo prefiero un futuro definición.

Considere la posibilidad de la inversión real. Hacer una inversión original en algún punto en el tiempo. Realizar una serie de depósitos y retiros en los tiempos especificados. En algún punto después del último depósito/retiro, (el "final") el valor en efectivo de la inversión se determina.

Ahora, encontrar un banco que paga un interés compuesto diariamente. Posiblemente se debe permitir a los sobregiros en donde los cargos de la misma tasa de interés.

Hacer depósitos y retiros de esta cuenta de que coincide con la inversión pagos en fecha y cantidad.

En la "final" el valor de esta cuenta de banco es el mismo que el de la inversión.

El banco de la tasa de interés que hace que esto suceda es la TIR de la inversión...

Answer 2

Problema de decidir las inversiones en una empresa es que tiene varias opciones posibles, cada uno con sus proyecciones de ingresos, pero cada uno también tiene algunas difíciles de estimar los riesgos. Un problema adicional es que las oportunidades llegan de uno en uno, por lo que normalmente no se puede comparar Un proyecto vs proyecto B para decidir cuál es el mejor.

La tasa interna de retorno es una regla-de-pulgar como la forma de tomar estas decisiones. El consejo de la sociedad puede establecer una TIR de destino, por ejemplo, de un 15%, y de cada ejecutivo se comparan sus proyectos contra ese objetivo. Que van a ejecutar los proyectos que se proyectan para dar un buen rendimiento, pero algunos de estos proyectos se terminan fracasando. Así, el verdadero promedio de ganancia no será igual a la TIR.

Lo importante es que este número da formas para comparar proyectos, y también para que la junta de control de las inversiones. Si la empresa tiene un buen historial de éxito en los proyectos, la junta puede establecer una TIR objetivo del 10% y espera obtener por ejemplo, 8% de retorno sobre su inversión. Sin embargo, si la empresa cuenta con un mayor riesgo de los proyectos que no, que podrían exigir una predicción de la TIR del 20% para tener en cuenta el riesgo.

En última instancia, si la TIR objetivo es demasiado alto, la empresa va a encontrar ningún proyecto se considera rentable invertir en. En la práctica, si esto sucede, los propietarios de la compañía es mejor sacar el dinero en efectivo como dividendos e invertirlo en otros lugares.

Answer 3

El TIR es el acrónimo de tasa interna de retorno. Y parece que usted no entiende cómo funciona.

No es la frase que la mayoría de los inversores utilizan para sus propios rendimientos. Yo normalmente hablo de mi propia declaración de último año, o durante la última década, etc, así como lo que el S&P hizo durante ese tiempo, y podría incluso utilizar el término CAGR, tasa de crecimiento compuesto anual, aunque yo no lo pronuncian 'kegger' ni nada de eso. Aparte de hablar de las inversiones de la compañía en algunos de MBA de clase, la única vez que yo uso la TIR es en una hoja de cálculo de excel para calcular el rendimiento a través del tiempo de una serie de mis propias inversiones.

La nada mágico acerca de esto, es una función inicial de un dólar de inversión, con el paso del tiempo, y el valor final. Todo lo demás es de suma complejidad, basado en múltiples depósitos/retiros, etc. Si deposito $100 y obtener una copia de $200 en un año, es de 100% de TIR.

Divulgación - yo no soy fan de Investopedia o volver a explicar su redacción sobre estos temas. He cogido varios errores en sus artículos, y a diferencia de las veces que he enviado a mis amigos en el IRS que solucionar rápidamente los errores tipográficos y errores que yo he cogido, Investopedia autores no son mejores que los bloggers (que soy yo) que se ofenden por cualquier crítica (que yo no).