Los derivados y los valores respaldados por activos parecen ser similares, ya que ambos se basan en otros activos. Así que me pregunto si son el mismo concepto.
> Algunos bancos llegaron a hacer CDOs de CDSs - CDOs sintéticos
Respuestas
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Morin
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48
La distinción típica entre un derivado y un bono de titulización de activos es que un derivado no es la propiedad directa de nada, sino que es un contrato cuyo valor se deriva de otro valor (los ejemplos típicos son las opciones y los futuros), mientras que ABS representa una participación (parcial) en la propiedad de algún activo real (como préstamos de tarjetas de crédito, hipotecas, etc.).
Donde esto se vuelve confuso es en las obligaciones de deuda colateralizada (CDO). Técnicamente, las CDO ordinarias son no derivados. Su valor no es derivado de los activos que poseen, su valor es los activos. Sin embargo, el término de sonido similar, CDS (credit default swap), es un derivado. Algunos bancos llegaron a hacer CDOs de CDS, que, curiosamente, son derivados.
Los derivados y los ABS sólo están relacionados en la medida en que ambos son productos financieros complejos, y ambos desempeñaron un papel destacado en la crisis de 2008.
tobes
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19
Sin profundizar demasiado en esto, permítanme hacer una distinción. Un valor de mil millones de dólares en valores respaldados por activos necesita tener mil millones de dólares de activos detrás, es una correlación de uno a uno. Para los derivados, la misma observación falla. Se dice que hay más de un cuatrillón de dólares en derivados. En otras palabras, aunque el valor de un derivado se base en otra cosa, no es una relación fija. Esto es lo que agravó el problema de las CDO/CMO hace unos años.
VolkerK
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54118
En inglés, los derivados son simplemente cualquier cosa derivada de otra cosa.
Derivar significa "Basar un concepto en una extensión o modificación lógica de otro concepto".
por lo que en este caso, todo lo que se deriva de un activo real es un derivado.
puedes tener derivados de derivados, y así sucesivamente.
"Asset Backed Security" fue sólo una distinción creada para describir algunas cosas recientemente titulizadas. Pero es de esperar que todos los valores estén respaldados por algún tipo de activo.
Victor Rodrigues
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163
Sólo para poner las cosas en perspectiva, puedo crear un derivado legal basado en las siguientes y muchas más condiciones imaginativas:
si lloverá (o cualquier capricho del tiempo) o no en Georgia durante el próximo año
si Obama ganará las elecciones presidenciales del próximo año
si EE.UU. tendrá un déficit de electricidad en los próximos 10 años
lo mejor de todo, si los precios del petróleo cruzarán la marca de 150 dólares en la próxima semana
No tengo un solo grano de activo, pero puedo crear un derivado y tengo que encontrar a alguien que compre mi opción. La búsqueda de un comprador es la parte difícil, pero no es que no pueda encontrarlo.
