Sé que los swaps de divisas tienen riesgo de cambio, pero ¿por qué los swaps de divisas tienen también riesgo de tipo de interés?
Necesito orientación al respecto.
Del mismo modo, el FX Forward también tiene riesgo de tipo de interés, ¿verdad?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?Un swap de divisas puede describirse como un "préstamo en una moneda y un préstamo en otra". Dicho así, está claro que tiene que ver con los tipos de interés de las dos divisas. Usted se alegrará mucho si el tipo de interés de la divisa prestada sube y el de la divisa prestada baja al día siguiente de realizar la operación, porque habrá conseguido tipos más favorables durante el plazo del swap. Así que en ese sentido es una apuesta sobre los tipos (más concretamente sobre la diferencia de tipos).
El objetivo de los contratos a plazo sobre divisas es fijar el precio de hoy para una entrega en el futuro. Por lo tanto, existe una especie de riesgo i.r., ya que si no se contrata el forward hoy, dentro de 3 meses los tipos serían diferentes (incluido el componente spot). Sin embargo, el contrato a plazo no tiene nada que ver con eso, sino con la certeza de los flujos de caja futuros.
Samuel Meacham
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Si se considera el swap como una serie de contratos a plazo, teniendo en cuenta que el contrato a plazo de divisas libre de arbitraje depende (a través de la llamada paridad de tipos de interés) tanto del tipo de cambio al contado como de los tipos de interés para los plazos y las divisas implicadas, se obtiene que tanto el tipo de cambio al contado como el diferencial IR afectan al swap de divisas.
EthraZa
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Se puede estructurar un swap de divisas en términos de depósitos y préstamos del mercado monetario y viceversa. Digamos que tienes AUDSEK a 1 año. Los flujos de efectivo del swap de divisas en AUDSEK tienen que ser iguales a los flujos de efectivo que obtendrías en depósitos o préstamos en AUD frente a depósitos o préstamos en SEK, dependiendo de la forma en que compres o vendas el swap. De lo contrario, se produce un arbitraje de intereses entre los mercados de divisas y los mercados monetarios. El interés de los depósitos o préstamos en diferentes divisas tiene que ver con el tipo de interés que se dará por un depósito o se tomará por un préstamo en la divisa dada para el 1 año, cuyo precio depende de la competencia entre los proveedores en los mercados monetarios. Imagínese. Consulte también http://www.webstersystems.co.uk/fxmm.htm#interest%20arbitrage
