3 votos

Diferencia entre Black-Scholes, el Binomio de los modelos y precio de Mercado en el índice Europeo de las opciones?

Necesita un poco de ayuda!

He calculado el precio teórico de una opción de índice utilizando BS Binomial y modelos y que son ahora la comparación de los tres. Mientras BS Binomial y tienen aproximadamente el mismo valor, el precio de mercado es la forma que fuera. La Opción es un índice Europeo opción y suponiendo que no hay dividendos.

La diferencia entre el Mercado y BS/binomio debe provenir binomio suponiendo que los mercados son perfectos (sin comisiones, bid-ask, etc)

BS asume constante tasa libre de riesgo y la volatilidad. Otros problemas son la estimación de la volatilidad, y que BS no asume grandes cambios.

Puede usted pensar en otras razones por qué son diferentes? La razón por la que estoy pidiendo es que me siento mercado y el teórico es demasiado lejos. Binomial y Bs diferir ligeramente de unos a otros, pero eso es probablemente porque el número de pasos que yo he utilizado.

Gracias por tu ayuda. Desplazarse a través de este sitio ahora y su agradable de los colaboradores ayudar a todas las personas al azar. Espero que pueda contribuir algún día así!

Steven

1voto

silimimisu Puntos 1

Felicitaciones! Has encontrado lo que se conoce en el negocio como "una oportunidad". Si usted invertir en opciones sobre la base de Black-Scholes binomial y modelos, y suponiendo que has hecho tu tarea de matemáticas a la derecha, entonces todo lo que necesita hacer ahora es comprar opciones, o establecer una estrategia de opción, de tal forma que la ganancia como la teórica y la real se mueven uno hacia el otro.

Claro, eso suponiendo que no hay un par de grandes jugadores, o un montón de pequeños, de los que saben algo que tú no, y que no se muestra en los modelos matemáticos.

Por ejemplo, decir que los cálculos en las opciones sobre el francés CAC dicen que debe ser un valor de X, pero no es un comercial para X-98%. Ahora, que sería el momento perfecto para ir de largo el CAC opciones, y hacer. A continuación, encender la televisión, y descubrir que hay es un enorme gran nave girando perezosamente sobre París, el extranjero operadores de los cuales han exigido el Secreto francés en la Mayor Salsa Bearnesa, o la cara de la Obliteración. Para que el francés, la elección de un momento terrible para cambiar sus rayas, en conjunto han respondido con un inflexible 'No!', y una rígida dedo medio. Y al día siguiente sus opciones de ir a X-99%.

Con toda seriedad, los modelos matemáticos son tan atractivos, pero también puede ser cegadora cuando se toma únicamente por sí mismos. Usted también tiene que hacer duro el análisis de riesgos, conocer los caminos de la seguridad subyacente, las emociones de la manada, y así sucesivamente. Pero, si puedes hacer todo eso, entonces de vez en cuando puede que se encuentre en posesión de una oportunidad, como puede ser ahora, para hacer un big fat montón de dinero para usted.

También: si este es el caso, y si esto encaja dentro de su estrategia planificada de antemano, entonces no dejes que una rara oportunidad pase de largo, mientras que el bloqueo con parálisis de análisis porque "simplemente no podía ser así". El hecho es que puede ser así -- teoría del mercado eficiente no obstante, el mercado pasa la mayor parte de su tiempo hieing en uno dang tonto dirección o en otra. Es sólo eficiente en promedio-y que una figura generalmente visto reflejado en el precio de mercado sólo momentáneamente y en la perpendicular.

Todo lo cual, por cierto, no debe ser tomado como una recomendación de mi parte, a cualquier acción o inacción. Cualquier cosa que hagas es únicamente su responsabilidad. Estás en tu propio, ganar o perder. En su cabeza, como ellos dicen. Dicho esto, si no funciona, yo no diría que no a un valor nominal de 10% de cuota de motivación.

0voto

Locutus Puntos 161

Hay una razón, hay un error de cálculo en la derivación de Black-Scholes y que el error puede estar en su binomial así. Esta es la razón de la gran diferencia entre la realidad y los modelos. Ver http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=1678726

Finanhelp.com

FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.

Powered by:

X