Ninguno de los escenarios es correcta, y algunos de sus instalaciones no son válidos también.
En primer lugar, usted no tiene una inversión de $10K en VTWSX; usted es dueño de un cierto número de acciones en VTWSX, y en el precio actual por acción de VTWSX, su inversión es de $10K. El número de acciones de VTWSX que usted posee es más probable no es un entero, pero un número expresado con tres cifras decimales. Ahora, las compañías de fondos mutuos determinar el precio por acción de los fondos mutuos de inversión en el final del día cuando los mercados han cerrado, y todas las compras y ventas de acciones para que el día se realizan en la que el precio por acción. (Para los inversionistas globales, tales como VTWSX para que los mercados podrían nunca cerca-en algún lugar, en algún lugar, alguna bolsa de valores está abierto, el precio por acción podría ser determinada en un tiempo fijo (digamos 4 de la tarde en Nueva York). De hecho, el precio que usted ve para VTWSX acciones en la Vanguardia sitio web es el precio como el de ayer. Así que, ¿cuál es el precio por acción que la Vanguardia determina? Bueno, VTWSX posee acciones en diversas empresas, bonos, etc, y puede que tenga algo de dinero en efectivo en sus propias "de la cuenta de cheques". Se suma el valor de todas las acciones y bonos, etc de los que es titular, con el precio de la transacción más reciente en el intercambio para cada elemento, además de dinero en efectivo en la cuenta corriente, y se divide por el número total de VTWSX acciones poseídas por los inversores en VTWSX para determinar el precio por acción para ese día.
Si usted ha enviado su solicitud para obtener $1K de su VTWSX de inversión antes de las 4 pm hora de Nueva York el día de hoy, la Vanguardia se ejecute su orden por redentora exactamente suficientes acciones de VTWSX (fracciones de hasta tres cifras decimales, ¿recuerdas?) en el precio que se determinará a partir de las 4 pm de ese día (a pesar de Vanguardia no publicar el precio por acción en su sitio web hasta cerca de las 9 pm) para generar $1K en efectivo. Se le enviará el dinero al día siguiente por transferencia bancaria (caro) o por transferencia ACH a su vinculada la cuenta bancaria (gratuito, pero se puede tomar dos o tres días para conseguir el dinero) o por cheque (gratis pero les tomará un día o dos para imprimir el cheque y luego está el tiempo de tránsito a través de USPS). Lo que va a ser a la izquierda en su cuenta será lo que las acciones de VTWSX que fueron no redimido, y el valor de su inversión va a caer no exactamente por $1K; el valor puede ser más de $9K o menos de $9K dependiendo de si el precio por acción es más o menos que la de ayer el precio por acción.
Así que, ¿cuál es el papel de esta "cuenta de cheques" que VTWSX supuestamente tiene? Bien, esa es la cuenta en la que todo el dinero que acompañan la compra de los pedidos se deposita, y es la cuenta de que los rescates se pagan. VTWSX rara vez de vender las acciones que posee para pagar reembolsos (casi seguro que no para de $1K redención) a menos que exista una "ejecutar" con un montón de gente redentora VTWSX acciones y muy pocos de compra; todos los de la inmediata las transacciones se realizan en la "cuenta de cheques" y real de la compra y venta de inversiones que VTWSX posee sólo se produce en el toro de mercados (mucho más dinero que fluye en VTWSX) y el oso de mercados (mucho más dinero que fluye de VTWSX).
Nota: todo lo anterior se aplica a VTWSX, el tradicional fondo de inversión, y no a su ETF contraparte VT.