A veces, cuando quiero ponerme corto en una acción, mi corredor me dice que no hay acciones disponibles para tomar prestadas.
En esta situación, ¿puedo comprar una opción de venta y ejercerla inmediatamente y acabar con una posición corta? en este caso, ¿quién es la persona que me presta las acciones para venderlas? ¿Mi broker? Desde luego no es el vendedor de la PUT.
Puede comprar una opción de venta y ejercerla. La opción ideal en este caso tendrá poca prima de tiempo restante y muy cerca del dinero.
¿Quién te prestó las acciones? La persona que te vendió la opción. En realidad, cuando se ejerce, la asignación puede ser aleatoria, pero todo está [supuestamente] contabilizado, ya que el vendedor de la opción tuvo que aportar una garantía de margen para vender la opción.
Esto no tiene sentido. El vendedor de la opción de venta se ha comprometido a comprar las acciones si se le asignan. En la venta al descubierto de acciones intervienen 3 personas: el prestamista, el prestatario (que vende al descubierto) y el comprador. Usted sólo tiene 2 partes de la ecuación (vendedor y comprador, sin prestamista). La garantía del vendedor de la opción no tiene nada que ver con el vendedor.
@BobBaerker ¿se puede o no amasar una posición corta ejerciendo una opción de venta larga? parece que estás debatiendo la explicación y no la exactitud de si resuelve lo que el OP está tratando de hacer. al menos reconoce si la conclusión es exacta mientras desglosas el matiz.
Explícanos a todos cómo si las acciones no son prestables entonces puedes ejercer tu opción de venta larga y vender acciones que no posees al emisor asignado de la opción. Explíquenos cómo el emisor de la opción de venta "le prestó las acciones" porque "le vendió la opción" cuando, en realidad, le está comprando las acciones que usted no puede entregarle. Explique cómo el corredor liquida esta operación y entrega estas acciones inexistentes al comprador (la persona a la que se asignó la opción de venta corta). A las mentes inquisitivas les gustaría saberlo.
Cuando usted tiene acciones en corto, su agente de bolsa puede "rescatar" el préstamo en cualquier momento y obligarle a comprar acciones en el mercado abierto para cubrir el corto. Lo que probablemente ocurriría en este caso si ejerces la opción de venta es que te pondrías corto de acciones y si las acciones fueran demasiado difíciles de pedir prestadas, el broker compraría las acciones en tu cuenta para cubrir el corto. Esto es sólo una suposición por mi parte, y también es posible que si las acciones fueran difíciles de adquirir, pero no imposibles, el broker te permitiera seguir corto. Valdría la pena intentarlo si no tienes mucha prima en la opción.
He utilizado esa estrategia antes, no porque las acciones fueran difíciles de tomar prestadas, sino porque la política del corredor prohibía ponerse corto en acciones con un precio inferior a un dólar. Para una acción que estaba por debajo de un dólar, compré opciones de venta a corto plazo, dentro del dinero, y luego las ejercí. Eso significaba que ahora estaba corto de acciones. El corredor me permitió seguir vendiendo las acciones. Por supuesto, este es el tipo de cosas que pueden variar de un corredor a otro.
Sí, si se ejerce una opción de venta, lo que da lugar a acciones cortas y las acciones no son prestables, el corredor comprará inmediatamente acciones para cubrir la posición corta en acciones porque no podrá liquidar la operación con entrega de acciones. Algunos corredores no permitirán el ejercicio de la opción de venta larga en tales circunstancias.
Entonces, ¿está sugiriendo que no puedo ejercer la opción de venta a menos que posea el subyacente?
Sí, supongamos que la operación le sale bien y el precio cae por debajo de su precio de ejercicio. Puede a) vender la opción por una prima más alta o b) ejercerla con el activo subyacente asignado, en cuyo caso compra al precio de mercado y lo vende al precio de ejercicio más alto al vendedor de la opción de venta, con lo que obtiene la diferencia.
@Victor123 Cuando lo ejerzas verás que tienes una posición corta de 100 acciones. Creo que deberías poder ejercerla siempre y cuando tu cuenta tenga margen suficiente para estar 100 acciones corto de la acción. O cualquiera que sea el tamaño del lote
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Probablemente pueda encontrar la respuesta en las condiciones de su corredor, pero una opción es que compren las acciones en su nombre con una orden de mercado.