Cómo medir el Ratio de Sharpe de un de alta frecuencia de la estrategia de negociación?

Question

El Ratio de Sharpe se define como Sharpe ratio = (Mean portfolio return − Risk-free rate)/Standard deviation of portfolio return.

Por desgracia, esto no tiene sentido en el contexto de un HFT estrategia. Con el fin de calcular el retorno de una cartera, usted necesita saber la cantidad de capital implementados en un HFT estrategia, que no es tan sencillo como una cartera de largo/corto de acciones.

Debe calcular su retorno para un HFT estrategia basada en la margen publicados para una estrategia específica? O es el inverso del coeficiente de variación (AvgPnL / StdDev) el mejor que se puede esperar?

Answer 1

El uso diario de P&L en lugar de la tasa de retorno¹.

$$ Sharpe = \frac{\mu}{\sigma} $$

A anualmente, se multiplica por la raíz cuadrada del número de días de negociación en el año. Para NOSOTROS la renta variable, que sería 252.

$$ Anualizado\ Sharpe = \frac{\mu}{\sigma} \times \sqrt{252} $$

Como para qué tipo de Sharpe debe de destino, el más bajo que he visto es el 5 en la práctica. Una buena estrategia es más como 8, y el extremo más alto va a los dos dígitos. La consistencia de HFT es incomparable a cualquier otro tipo de estrategia de trading.

¹_{En la práctica, nunca he visto devuelve se utiliza para el cálculo de la razón de Sharpe, incluso en baja frecuencia de stat arb estrategias. Además, nunca he visto a nadie eliminar la tasa libre de riesgo, incluso si eso es lo que todos los libros de texto de los estados.}