De acuerdo con el black scholes modelo, la volatilidad es una de las variables para calcular el precio justo de una opción. Sin embargo, no especifica que la volatilidad debo usar. Debo tomar la desviación estándar anualizada de los o debo usar la volatilidad implícita?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Opción de fijación de precios de los modelos utilizados por los intercambios para calcular los precios de liquidación (las primas), el uso de una volatilidad medida generalmente se describe como el actual real de la volatilidad. Este es un histórico de la volatilidad medida basada en la desviación estándar a través de un período de tiempo determinado - generalmente de 30 a 90 días.
Durante una sesión de negociación, un inversor puede utilizar la información fácilmente disponible para una determinada opción para inferir la "volatilidad implícita". Es de suponer que usted sabe la opción de fijación de precios (modelo de Black-Scholes). Es fácil calcular el resto de las variables utilizadas en el modelo de fijación de precios: el valor del tiempo, el precio de ejercicio, el precio de contado, el "libre de riesgo" de la tasa de interés, y cualquier otra cosa que se me puede haber olvidado ahora. Conecte todos estos en el modelo y resolver para la volatilidad. De esta forma la "volatilidad implícita", llamada así porque se ha inferido a partir del precio actual (oferta o demanda).
Por supuesto, no hay ninguna garantía de que el calculado (implícita) de la volatilidad va a coincidir con la volatilidad utilizada por el cambio en su cálculo del precio justo en el cierre del día (o los días previos a la liquidación). La comparación de la volatilidad implícita de que el día anterior el precio de liquidación a la volatilidad del precio actual (oferta o demanda) puede dar algún tipo de medida de la equidad de los precios de comilla (si no hay ningún cambio percibido en el futuro de la volatilidad). ¿Qué tal comparación va a hacer es dar una medida del grado en que la actual percepción del mercado de futuros volatilidad ha cambiado en el transcurso de la jornada.
Así, específica a su pregunta, usted no desea utilizar un anualizada medida. Lo mejor que puedes hacer es comparar la volatilidad implícita en el precio actual de la volatilidad implícita de que el día anterior el precio de liquidación, mientras que al mismo tiempo, hacer un juicio subjetivo acerca de cómo se ve la volatilidad de cambiar en el futuro y cómo esto se ha visto reflejado en el precio actual.
