Cuando la lectura de un tutorail en la teoría de valores extremos, yo una vez que cumplan con los siguientes reclamación
Heavy tailed marginals are a preferable feature of models for financial time series.
Por qué financiero series de tiempo muestran un patrón de pesado de cola marginales? Hay hechos económicos que subyacen a esta observación?
La volatilidad de los cambios a través del tiempo. Incluso si a diario los rendimientos son normales, suponiendo que la volatilidad condicional de cada día es conocido, la distribución incondicional de diario regresa, habrá exceso de curtosis. Por ejemplo, si a diario devuelve tienen una desviación estándar de 1%, el 90% del tiempo, y una desviación estándar de 3%, el 10% del tiempo, la presencia de la alta volatilidad del 3% de la desviación estándar del estado hará diariamente vuelve a exhibir colas de grasa. Las mezclas de las normales se puede utilizar para modelar las distribuciones con colas más pesadas de lo normal.
Eventos extremos en los mercados financieros, como el crash de 1987, ocurren con más frecuencia en el mundo real de una distribución normal podría predecir.
Los hechos económicos que la unidad de los eventos extremos son diferentes. El extremo de los descensos se han observado a lo largo de muchos períodos de tiempo diferentes (Tulip-manía por ejemplo), lo que sugiere que es más probable que los inherentes a la naturaleza fundamental de los seres humanos. Sin embargo, tal biológicos subyacentes fuerzas necesitan algunas condiciones económicas para manifestarse. Estos son a menudo las únicas específicas de cada accidente (es decir, las condiciones económicas detrás de la caída de 1987 son diferentes a los de internet accidente son diferentes a los de la crisis de las hipotecas subprime).
Un ingenuo razón ha sido explicado por Nassim Nicholas Taleb en su libro titulado" el Cisne Negro.
En una mirada más profunda, uno debe ser consciente de que sin el análisis de datos históricos realmente puede calcular el riesgo de cola de los mercados financieros. Por la misma razón, desviación estándar, máximo drawdown, espera que el déficit, VaR, Var Condicional... No o combinación de métricas que realmente puede estimar el riesgo de cola. Noticias importantes perturbaciones del mercado y de las dislocaciones, aleatoriedad, etc, pueden llevar a comportamientos extremos y fuertemente cola marginales.
Una vez me escribió una tesis sobre la Teoría de valores Extremos, y mi trabajo se centra en el modelado de la aparición de gran impacto y baja probabilidad de eventos extremos en los distintos ámbitos. Y nuestra conclusión es que casi todos los fenómenos extremos convergen a una Generalizada de Pareto de Distribución.
Esto parece estar relacionado con la psicología conductual.
En "espacio," habrá una posibilidad estadística para dos asteroides que chocan, y un número mucho mayor de cuasi-accidentes. Pero no asteroide observar el "near miss" de los otros dos asteroides y ajustar su conducta o trayectoria en consecuencia.
En los asuntos humanos, un "near miss" podría producir el resultado, que originalmente estaba perdido, como seres humanos pánico y ajustar su comportamiento para aumentar la posibilidad de una colisión. Así, la "cola de eventos", que incluyen no sólo las colisiones que se habría producido de forma natural, pero un número de (original) conatos que se convirtió en "hits."
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