Cuando se hace el juego de azar de reducir el riesgo?

Question

Supongamos que usted cara de riesgo. Es obvio que tomar apuestas cuyos resultados se correlacionaron negativamente con los resultados de sus otros juegos puede reducir su riesgo general ('cobertura'). Mi pregunta, sin embargo, las preocupaciones no juega - puede reducir su riesgo general, y si es así ¿cuándo?

Edit: para que quede claro, estoy preguntando sobre cuando usted puede reducir su riesgo tomando adicionales no juega, no simplemente mediante la sustitución de algunos juegos en su cartera con los demás.

Answer 1

En los casos normales, que generalmente no puede reducir el riesgo por los juegos de azar con no juega. Con eso dicho, una gran parte de tu pregunta depende enteramente de la forma de iniciar la definición de los términos.

Permítanme comenzar por la definición de riesgo como ser expuestos a la incertidumbre. Si no está expuesto a ninguna incertidumbre en el momento, entonces la adición de no juega ningún resultado presente en tu vida simplemente aumenta el riesgo. Esta definición es importante porque a menudo genera una situación completamente opuesta resultado de la definición de riesgo en términos de la exposición a una probabilidad de pérdida.

Imagina que salió hoy a jugar a Mega Millions Lotto con oportunidad una vez en cuarenta y cinco millones de ganancia. Casi no hay riesgo de que la transacción como casi no hay incertidumbre. Usted va a perder. No hay ningún riesgo en absoluto. Es casi un libre de riesgo de los activos. Se trata de un activo libre de riesgos, cuyo valor esperado es menos de un centavo, pero es casi libre de riesgo. Esta es la razón por la que los estados ofrenda de amor a las loterías.

Ahora vamos a cambiar nuestra definición de riesgo como la exposición a una probabilidad de pérdida. En ese caso, un billete de lotería es muy arriesgado. De hecho, la exposición es de casi la totalidad de dólares y la posibilidad de un revés se ve bastante sombrío. Con la definición de riesgo, voluntaria de la exposición tiene poco sentido.

Es la palabra voluntaria que es la clave. Ahora vamos a hacer de este juego un poco más extrema e involuntario. Para ello considera la película, Cabina de Teléfono. En la película, el personaje principal ha sido el uso de la última cabina de teléfono en Nueva York para ponerse en contacto con su amante detrás de su esposa por la espalda. Un francotirador lleva hasta un lugar donde él puede llamar al personaje principal a través de la cabina de teléfono y de control de él. Si él no hace lo que se le dice, él será asesinado. Él tiene que confesar su traición. Hay riesgo de que el asesino puede matar a él de todos modos.

Considerar cualquier circunstancia en la cual un involuntario resultado va a suceder en el futuro, a menos que un juego de azar se toma. El juego de azar no tiene correlación con el resultado pero no el resultado. Un ejemplo de esto es el consumo de aplazamiento para evitar que se mueren de hambre en el futuro, tales como el ahorro o la inversión.

La firma de los resultados no están correlacionados con su esperanza de vida a menos que suceder para que la empresa funcione. Si usted toma la jugada, entonces tu vida se correlaciona con la firma del bienestar, pero el suyo no está correlacionada con la suya. Esto se conoce como asimétrica de la asociación. Una de las mejores medidas de este es Somers' D. Si usted no juega, entonces se ejecutarán de los recursos cuando usted no puede trabajar. Si usted toma los juegos, no guardan relación con el largo plazo, el bienestar, entonces usted puede vivir para ser muy antiguo.

Ahora imagine que usted debe apostar de forma involuntaria, a continuación, usted puede mejorar su tasa de retorno y reducir su riesgo mediante el Criterio de Kelly. El Criterio de Kelly aumentaría su utilidad, siempre que la devolución se anticipó a ser positivo en cada jugada. De lo contrario, si todos los juegos el rendimiento de un valor de retorno negativo, a continuación, sólo debe apostar si la probabilidad de pérdida de los juegos de azar es menor que la probabilidad de pérdida por incendio o robo de dinero en efectivo.

Answer 2

Como @DaveHarris señala, sería bueno definir sus conceptos. El riesgo es mal utilizado muy a menudo.

Dicho esto, la diversificación, la colocación de varias menor correlación apuestas (o la compra de varios activos financieros con la no correlación de los retornos) en lugar de colocar todo su dinero en una sola apuesta es una manera simple de reducir el riesgo de acuerdo a la mayoría de las definiciones. Es sencillo mostrar que si $X_i$ se yo.yo.d. variables aleatorias, a continuación, $$ var\left(\sum_{i=1}^n \frac{X_i}{n} \right) = \frac{var(X_i)}{n} < var(X_i) $$ para todo $n>1$, $var(X_i)>0$. Si $X_i$ representa sus ganancias, a continuación, mediante la colocación de $n$ apuestas pequeñas en lugar de sólo uno de ellos puede reducir en gran medida la varianza de sus ganancias. Esta pieza de la sabiduría es tan conocida, incluso hay un refrán para él: no ponga todos sus huevos en una sola canasta.

En caso de que $$ E\left(\sum_{i=1}^n \frac{X_i}{n} \derecho) = E(X_i) $$ tiene (esto es cierto para una gran cantidad de juegos de azar, por ejemplo, la ruleta o el blackjack) una aversión al riesgo de los jugadores siempre prefiere a varios pequeños juega para uno grande.