Fondos de inversión "reputados" frente al ETF de la misma empresa

Question

Estoy leyendo el libro de Bogle "The Little Book of Common Sense Investing". En él, dedica mucho tiempo a criticar los fondos de inversión y a ensalzar a Vanguard. Estoy comparando las ofertas de Vanguard a través de un blog, y parece que dos de ellas (VFINX, VFIAX) son realmente fondos de inversión. El otro (VOO) parece ser el ETF.

Ahora estoy confundido ante esta aparente (para un novato) hipocresía. ¿Son estos fondos de inversión supuestamente mejores (comisiones más bajas, gestionados por Vanguard), o son tan malos como los que Bogle destroza, y el ETF es lo que probablemente recomendaría incluso en este caso?

Answer 1

Cuando Bogle se refiere a los "fondos de inversión", suele referirse a los fondos de alto coste, gestionados activamente y sin seguimiento de índices, ya sean fondos de inversión o fondos cotizados (ETF).

La diferencia más práctica entre los ETFs y los fondos de inversión surge cuando/si alguna vez quiere trasladar su cuenta de un corredor a otro. Las acciones de los ETFs generalmente pueden ser transferidas de un corredor a otro, mientras que los fondos de inversión generalmente deben ser vendidos y recomprados. Hay diferencias técnicas, pero éstas son en gran medida irrelevantes para los inversores particulares.

Bogle y otros de su calaña abogan por la compra pasiva de una representación diversificada de un amplio índice de mercado, como un fondo del índice S&P. Bogle fue un pionero en el campo de la oferta de fondos indexados de bajo coste (tanto fondos cotizados como fondos de inversión). Warren Buffett también es un defensor en este campo y recientemente ganó una apuesta de 10 años con Ted Seides, un gestor de fondos, de que el fondo del índice S&P de Vanguard superaba a cualquier fondo de gestión activa que Ted eligiera.

La conclusión general, tras muchos estudios, es que el rendimiento de los fondos de gestión activa queda por detrás de los fondos indexados si se tienen en cuenta las comisiones. Los fondos indexados del S&P suelen cobrar un ratio de gastos de entre el 0,02% y el 0,10%, mientras que los fondos de gestión activa pueden llegar a ser siete u ocho veces más elevados. A lo largo de los años, el efecto acumulativo del aumento de las comisiones erosiona materialmente su patrimonio.

Independientemente de que elija un ETF o un fondo de inversión como vehículo, la idea es invertir en un fondo de índice de seguimiento de mercado amplio de bajo coste en lugar de un fondo de selección de acciones "gestionado activamente", caro y de alta rotación.