Cómo tener en cuenta el rendimiento/precio recién subastado en los datos de renta fija

Question

Se trata de una pregunta de limpieza de datos financieros. Tengo datos sin procesar sobre el precio y el rendimiento del Tesoro estadounidense en efectivo a lo largo de la curva. En la serie temporal hay saltos el día siguiente a la publicación de los resultados de la subasta del Tesoro. Antes de utilizar los datos, ¿es una buena práctica eliminar manualmente los saltos? Gracias.

Answer 1

No, no hagas nada. Es importante disponer de datos "tal cual" para el backtesting.

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Respuesta a continuación es cuando leí mal la pregunta y pensé que estaba tratando de suavizar los saltos en la serie de rodar sobre la marcha. Pensé que lo guardaría como referencia:

Depende de lo que hagas. Si se trata simplemente de mostrar dónde han estado cotizando los rendimientos de los bonos rodantes, entonces no, no hagas nada. Los profesionales conocen bien estos "rollos". (Asegúrese de que su convención de cálculo es correcta: los WI deben calcularse utilizando el método del Tesoro de EE.UU. para la liquidación a plazo en la fecha de emisión).

Si las series temporales se utilizan para operar con valores relativos, habrá que procesar estos datos. La técnica más habitual consiste en construir un spline que genere rendimientos a la par con vencimiento constante.

Answer 2

Es necesario contar con un proceso para fijar los precios del día de la subasta. A menudo se cambia el cupón y usted tendrá un precio anterior para el cupón antiguo, lo que provoca el salto. Ocurre con bastante frecuencia; en mi casa por fin lo hemos automatizado.