¿Con qué precisión puede el modelo de mercado del LIBOR fijar el precio de un pagaré flotante?

Question

Estoy considerando alguna estrategia de cobertura en la que las carteras de derivados se construyan de manera que cada cartera sea equivalente a una nota flotante, aunque los instrumentos de la cartera puedan ser bastante complicados, por ejemplo bolas de nieve bermudas.

Tengo previsto valorar numéricamente estas carteras en un modelo de mercado LIBOR a plazo calibrado con los precios de los swaptions y me pregunto qué precisión debo esperar en los precios totales de la cartera, es decir, en la valoración de los pagarés flotantes.

Answer 1

Calibrar con los precios de las swaptions te daría las volatilidades adecuadas para tu modelo, pero tienes que utilizar los pagarés flotantes (o instrumentos similares, como los swaps) para obtener las derivas adecuadas. En cualquier caso, tu modelo tiene que ser capaz de replicar exactamente los precios de los pagarés flotantes para que se considere un modelo válido, y puedas sentirte cómodo para utilizarlo con productos más exóticos.